麦肯锡-PE投资流程.ppt.ppt

Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 建立完善的产业投资业务流程此报告仅供客户内部使用。未经金新信托的书面许可,其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。初稿 Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 1 金新信托投资股份有限公司目录?金新产业投资的工作流程?附录 Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 2 金新信托投资股份有限公司金新产业投资的业务流程主要活动时间负责人员最终成品?项目意向筛选报告?立项项目名单?建立广泛的社会、企业关系和良好的外部形象?积极收集各类信息和数据–出差报告–项目意向书?形成稳定的交易流,提供可能投资项目的信息库?根据产业投资的投资理念进行迅速筛选?访谈企业管理层以探寻可能的机会?判断项目的可行性,对初选项目进行立项?确定针对行业、企业、管理层和退出的详细调查内容?全面收集各项数据信息,进行分析整理,确定企业有无核心竞争力?决策交易实施的目标企业和上市公司壳资源对象?设计现阶段较规范的项目交易结构?进行价值评估, 分析交易产生的现金流预测?讨论确定项目的展开过程和相应条款?开展多次谈判以形成交易决策?具体实施完成投资项目?设立现阶段较为合适的管理结构?根据业绩目标实施监控,确保经营业绩的改善?实现管理层激励和管理层管控 1. 交易生成 2. 初步筛选 3. 尽职调查 4. 交易结构 5. 投资管理 6. 退出变现?评估退出的时间和价格?实现有效的业务退出?根据业务收入进行投资者分成,解散该项投资基金?日常? 1-7 天? 8-12 周? 4-8 周? 1-2 年? 2-4 周?合伙人?合伙人?项目经理?分析员?合伙人?合伙人?项目经理?合伙人?项目意向?尽职调查结果?价值评估?项目计划/合同?项目进程跟踪?项目收益分析产品开发 Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 3 金新信托投资股份有限公司产业投资业务的产生往往经过大量的筛选和分析项目意向示意第一轮初步筛选进入第二轮初选第二轮初步筛选进入尽职调查尽职调查交易谈判 80 20 10 10 5 5 2 3 100 进入交易谈判完成交易 Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 4 金新信托投资股份有限公司 1. 金新应建立稳定的交易流以形成项目意向主要活动时间/频率负责人员?明确金新可能的信息来源?设计金新对各类信息渠道的价值定位?明确各类人员收集信息的职责内容?设计对人员的评估/激励机制,以促进信息的收集?定期/不定期的汇总相关信息?建立标准化的信息数据库,以进行项目筛选和分析–出差报告模板–项目建议书调查表?根据信息收集情况分析各类渠道/人员的有效性,进行相应的调整 建立交易信息的收集渠道 积极收集各项可能的交易信息 形成交易/投资项目意向?每半年?日常?每周?合伙人?各级人员?分析员 Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 5 金新信托投资股份有限公司 金新首先可以从多方渠道收集可能的交易信息(包括目标企业和上市壳公司*) 描述高低自有渠道主要的渠道选择渠道的有效性?主动地渠道建设,通过金新自有人员的关系网络和对公开信息的研究分析收集信息?个人网络?现有理财客户?市场分析?战略合作伙伴?外部合伙人中介渠道?借助/联合相关业务伙伴(如银行、券商等)和专业机构获取交易信息?业务伙伴–银行/投资银行–证券公司–律师/会计所等?其它专业机构(如咨询公司,广告公司等) 品牌渠道?积极建设金新在产业投资方面的品牌形象和市场知名度,建立“拉动式”的信息渠道?公司网站?客服中心 Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 6 金新信托投资股份有限公司对于不同的信息渠道,金新需要考虑设计富有吸引力的价值定位举例信息渠道金新对信息提供者的价值专业分析业务开发品牌建设?定期提供金新对行业、市场分析报告?根据需求提供度身定做的分析支持理财人员?建立业务关系, 提供相应的金新产品?对现有客户提供更为优秀的产品/服务内容?利用金新品牌宣传帮助信息渠道共同建立品牌形象–研讨会现有客户战略合作伙伴其它中介外部合伙人???????提成分红?根据所提供信息的价值给予相应的固定报酬????????公司政策口头承诺费用覆盖 金新的信息渠道 1、理财人员 2、现有客户 3、战略合作伙伴 4、其他中介及外部合伙人 产业基金对于理财人员的价值 A、公司根据制定相应的规章制度对理财人员提供的信息给与一定的提成分红操作方法: 理财人员提供信息产业投资部初选尽职调查交易谈判交易完成奖励交易