山东财经大学 货币银行学 案例分析.doc

山东财经大学 货币银行学 案例分析.doc货币银行学案例分析
琼民源有哪些违规问题？有哪些启示？
1、存在的问题：中国证监会在公布的“琼民源"案调查结果中提出 三项重大违规问题：虚报利润、虚增资本公积金、操纵市场。2、启 示：琼民源案堪称我国证券市场上一起最严重的证券欺诈案，它给人 们留下的教训是极其深刻的，需要认真总结和汲取。
1） 上市公司必须坚持以质量和信誉为本，努力抓好生产经营，以真实 优质的业绩回报投资者，不可重利忘义、欺骗投资者。如果像“琼民 源” 一样编造虚假信息，最终将受到严厉的制裁。
2） 证券经营机构必须恪守依法经营的宗旨,不可以假作真，牟利害人。 如为一时之利违反国家法规，充当欺骗投资者的帮凶，或者利用资金、 信息的优势搞内幕交易，操纵股市，到头来必将受到惩罚。
3）中介机构及其从业人员应勤勉尽责、诚实信用，不可玩忽职守、 丧失信誉。如果贪小利而失大义，出具虚假审计、评估报告，或者连 会计审计工作底稿都不看一眼就奉命签字，不仅投资者的利益得不到 保护，证券市场无从规范，自己也终将被市场淘汰。
4）证券咨询机构及传媒必须坚持实事求是的原则，保证市场信息客 观、公正、准确地报道，不可无中生有，以讹传讹，误导投资者。如 若不顾事实，散布虚假信息，充当市场违规者的吹鼓手，最终将难逃
报道失实的责任，失去投资者的信任。
5）投资者也要从本案中吸取教训，增强市场风险意识，学会在独立 的理性判断后再做投资决策，不可盲目跟风。
6）最后值得一提的是，中关村科技上市之日就是琼民源退市之时。上 市公司摘牌重组如何才能规范化、法制化，是琼民源事件留给我们的 一个有长远意义的严肃课题。
海南发展银行为什么会被关闭？
从海南发展银行被关闭的案例中，你得到什么启示？ 3、监管机构 对海南发展银行的处理是否得当？请说出理由。（无标准答案）
二、原因分析
1、不良资产比例过大。
海发行从开业之日起就步履维艰,不良资产比例大,资本金不足, 支付困难，信誉差。后又将有问题的信用社并入，进一步加大了其不 良资产的比例。
2、经营模式不规范，违法违规经营。
海发行建立起来以后，并没有按照规范的商业银行机制进行运作，而 是大量进行违法违规经营,其中最为严重的是向股东发放大量无合法 担保的贷款。这种违法违规的经营行为显然无法使海发行走上健康发 展的道路。 海南的银行走上了恶性竞争的道路。各信用社采取了高息揽储的方式
吸引存款，有的年利率高达25%。直接造成了多数城市信用社高进低 出，食储不化的结果，只有靠新的高息存款支付到期的存款，然后再 吸入高息存款，进入了严重违背商业规律的恶性循环。资不抵债、入 不敷出，无法兑付到期存款，成了信用社的通病，并严重影响社会安 定。这是人民银行决定兼并它的最直接原因。
启示：1、在海发行关闭事件中，我们看到其原因包括经营管理混乱、 承担接管问题信用社等。而在其背后，则是房地产泡沫崩溃可能导致 金融失败的残酷事实。上世纪90年代，海南房地产市场崩盘，导致 包括信用社在内的金融机构出现大量不良资产,海发行则不幸成为这 轮房地产泡沫危机的“牺牲品”。在当前房地产市场与金融体系关联 更加复杂的情况下，这给我们带来了更多的警示。
2、 在海发行遗留问题的背后，可以看到我国金融机构的退出制度尚 未建立起来，这在客观上阻碍了中国