保险资金股权投资办法.docx

中国保监会关于印发《保险资金投资股权暂行办法》的通知
2010-09-05
保监发〔2010〕79号
各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：
　　为规范保险资金投资股权行为，防范投资风险，保障资产安全，维护保险人和被保险人合法权益，中国保监会制定了《保险资金投资股权暂行办法》，现印发给你们，请遵照执行。
保险资金投资股权暂行办法
第一章 总则
　　第一条 为规范保险资金投资股权行为，防范投资风险，保障资产安全，维护保险当事人合法权益，依据《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》及《保险资金运用管理暂行办法》等规定，制定本办法。
　　第二条 本办法所称股权，是指在中华人民共和国（以下简称中国）境内依法设立和注册登记，且未在中国境内证券交易所公开上市的股份 和有限责任公司的股权（以下简称企业股权）。
　　第三条 保险资金可以直接投资企业股权或者间接投资企业股权（以下简称直接投资股权和间接投资股权）。
　　直接投资股权，是指保险公司（含保险集团（控股）公司，下同）以出资人名义投资并持有企业股权的行为；间接投资股权，是指保险公司投资股权投资管理机构（以下简称投资机构）发起设立的股权投资基金等相关金融产品（以下简称投资基金）的行为。
　　第四条 本办法所称投资机构，是指在中国境内依法注册登记，从事股权投资管理的机构。
　　本办法所称专业服务机构（以下简称专业机构），是指经国家有关部门认可，具有相应专业资质，为保险资金投资企业股权提供投资咨询、法律服务、财务审计和资产评估等服务的机构。
　　第五条 保险资金投资股权投资基金形成的财产，应当独立于投资机构、托管机构和其他相关机构的固有财产及其管理的其他财产。投资机构因投资、管理或者处分投资基金取得的财产和收益，应当归入投资基金财产。
　　第六条 保险资金投资企业股权，必须遵循稳健、安全原则，坚持资产负债匹配管理，审慎投资运作，有效防范风险。
　　第七条 保险公司、投资机构及专业机构从事保险资金投资企业股权活动，应当遵守本办法规定，恪尽职守，勤勉尽责，履行诚实、信用、谨慎、守法的义务。
　　第八条 中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）负责制定保险资金投资企业股权的政策法规，依法对保险资金投资企业股权活动实施监督管理。
第二章 资质条件
　　第九条 保险公司直接投资股权，应当符合下列条件：
　　（一）具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制；
　　（二）具有清晰的发展战略和市场定位，开展重大股权投资的，应当具有较强的并购整合能力和跨业管理能力；
　　（三）建立资产托管机制，资产运作规范透明；
　　（四）资产管理部门拥有不少于5名具有3年以上股权投资和相关经验的专业人员，开展重大股权投资的，应当拥有熟悉企业经营管理的专业人员；
　　（五）上一会计年度末偿付能力充足率不低于150％，且投资时上季度末偿付能力充足率不低于150％；
　　（六）上一会计年度盈利，净资产不低于10亿元人民币（货币单位以下同）;
　　（七）最近三年未发现重大违法违规行为；
　　（八）中国保监会规定的其他审慎性条件。
　　间接投资股权的，除符合前款第（一）、（三）、（五）、（七）、（八）项规定外，资产管理部门还应当配备不少于2名具有3年以上股权投资和相关经验的专业人员。
　　保险公司投资保险类企业股权，可不受前款第（二）、（四）项的限制。
　　前款所称重大股权投资，是指对拟投资非保险类金融企业或者与保险业务相关企业实施控制的投资行为。
　　第十条 保险公司投资股权投资基金，发起设立并管理该基金的投资机构，应当符合下列条件：
　　（一）具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制；
　　（二）注册资本不低于1亿元，已建立风险准备金制度；
　　（三）投资管理适用中国法律法规及有关政策规定；
　　（四）具有稳定的管理团队，拥有不少于10名具有股权投资和相关经验的专业人员，已完成退出项目不少于3个，其中具有5年以上相关经验的不少于2名，具有3年以上相关经验的不少于3名，且高级管理人员中，具有8年以上相关经验的不少于1名；拥有不少于3名熟悉企业运营、财务管理、项目融资的专业人员；
　　（五）具有丰富的股权投资经验，管理资产余额不低于30亿元，且历史业绩优秀，商业信誉良好；
　　（六）具有健全的项目储备制度、资产托管和风险隔离机制；
　　（七）建立科学的激励约束机制和跟进投资机制，并得到有效执行；
　　（八）接受中国保监会涉及保险资金投资的质询，并报告有关情况；
　　（九）最近三年未发现投资机构及主要人员存在重大违法违规行为；
　　（十）中