什么是流动比率.doc

什么是流动比率流动比率也称营运资金比率( Working Capital Ratio )或真实比率( Real Ratio ),是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。一般说来, 这两个比率越高, 说明企业资产的变现能力越强, 短期偿债能力亦越强; 反之则弱。一般认为流动比率应在 2:1 以上, 速动比率应在 1:1 以上。流动比率 2:1, 表示流动资产是流动负债的两倍, 即使流动资产有一半在短期内不能变现, 也能保证全部的流动负债得到偿还;速动比率 1:1 ,表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等,可以随时偿付全部流动负债。当然,不同行业经营情况不同,其流动比率和速动比率的正常标准会有所不同。应当说明的是,这两个比率并非越高越好。流动比率过高,即流动资产相对于流动负债太多,可能是存货积压, 也可能是持有现金太多, 或者两者兼而有之; 速动比率过高, 即速动资产相对于流动负债太多,说明现金持有太多。企业的存货积压,说明企业经营不善, 存货可能存在问题; 现金持有太多,说明企业不善理财,资金利用效率低下。[ 编辑] 流动比率计算公式流动比率= 流动资产÷ 流动负债即: 流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率, 是衡量企业短期风险的指标。从该指标的计算可见:流动比率越高,说明资产的流动性越大,短期偿债能力越强。不过, 由于各行业的经营性质不同,对资产的流动性的要求也不同。例如, 商业零售企业所需的流动资产, 往往要高于制造企业, 因为前者需要在存货方面投入较大的资金。另外, 企业的经营和理财方式也影响流动比率。一般认为流动比率不宜过高也不宜过低, 应维持在 2:1 左右, 因而也称之为 2与1 比率。过高的流动比率, 说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用, 如出现存货超储积压, 存在大量应收账款, 拥有过分充裕的现金等, 资金周转可能减慢从而影响其获利能力。有时, 尽管企业现金流量出现红字, 但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率。需要记住的一点是, 流动比率法对现金收、付的时间不作考虑。例如, 一个公司今天没有一张应付账单, 但是明天却有一大叠应付账单, 同时它还拥有大量存货( 部分流动资产), 这些存货要经过长期才能售出, 这个公司表现出来很好的流动比率, 但事实上它的资产流动性却并不强。[ 编辑] 流动比率计算公式应用举例流动比率是企业流动资产与流动负债之比。其计算公式为: 流动比率= 流动资产/ 流动负债一般认为, 生产企业合理的最低流动比率是 2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半, 剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债, 企业短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识因其未能从理论上证明,还不能成为一个统一标准。运用流动比率进行分析时,要注意以下几个问题: (1) 流动比率高, 一般认为偿债保证程度较强, 但并不一定有足够的现金或银行存款偿债, 因为流动资产除了货币资金以外, 还有存货、应收帐款、待摊费用等项目, 有可能出现虽说流动比率高, 但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象, 所以分析流动比率时, 还需进一步分析流动资产的构成项目。(2 )计算出来的流动比率,只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较, 才