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文档分类:金融/股票/期货

6国际金融课件.ppt


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文档介绍:
第六章 国际信贷融资
第一节 国际信贷市场短期业务
第二节 国际商业银行贷款
第三节 贸易融资
第四节 国际租赁融资
第五节
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第一节 国际信贷市场短期业务
一、国际货币市场
二、欧洲货币市场
三、欧洲货币市场的基本金融工具
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一、国际货币市场
国际货币市场(International Money Market),又称短期资金市场,是指专营一年期以下国际间短期资金借贷业务的市场。
根据借贷方式,国际货币市场提供的融资业务分为国际银行短期贷款业务、短期证券业务、贴现业务三种。
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一、国际货币市场
国际银行短期贷款业务具有期限短、批发性、利率低、灵活方便的特点。
短期证券业务包括国库券业务、大额可转让定期存单(CDs)业务、商业票据和银行承兑汇票业务。
贴现业务是国际货币市场上资金融通的一种重要方式。其对象除了国库券、短期债券外,主要是商业票据和银行承兑汇票。贴现利率一般高于银行贷款利率。
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二、欧洲货币市场
特点
具体表现
独特的利率体系
以LIBOR为基准形成独特的利率体系:其存款利率略高于货币发行国的存款利率;而贷款利率略低于其国内贷款利率。
资金调度灵活,手续方便
资金不受管辖,周转极快,调度十分灵便。
交易额大,是批发交易市场
以银行间交易为主,银行同业拆借占很大比重。市场上的存款人和借款人是大客户,易有整存整取的特点。
不受任何国家金融法规的限制
它是一个超国家或无国籍的资金市场。一方面,货币在发行国境外借贷,货币发行国无权施以管制;另一方面,市场所在国无权也无法对其进行管理,而且还采取优惠措施。
不以所在国经济实力为基础
只要市场所在国或地区政治稳定、通信发达、政策优惠、管制放松,即使本身没有巨额的资金积累,也可能发展成一个离岸的国际金融中心,如卢森堡、开曼、巴哈马等。
借贷关系发生在非居民之间
外国投资者和外国筹资者之间的关系。
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三、欧洲货币市场的基本金融工具
存款工具主要有欧洲美元定期存单、可转让欧洲美元定期存单、浮动利率中期债券、远期欧洲美元定期存单和欧洲美元利率期货等。
1981年,欧洲货币市场出现了新的贷款工具——票据发行便利(Note Issuance Facilities,NIF),即银行与借款人签订在未来一段时间内由银行以连续承购短期票据的形式向借款人提供信贷资金的法律协议。
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三、欧洲货币市场的基本金融工具
票据发行便利能够分散风险负担,极具灵活性,并且出现了许多形式,如循环包销便利、可转让循环包销便利、非包销票据发行便利等。

票据发行便利的成本由两部分组成:一部分是本身的利息;另一部分是发行过程中所产生的费用。其成本比银团贷款便宜10~50个基本点。这是因为借款人在利率方面可以节省支出,但发行安排的费用较高,抵销一部分费用后,总的成本对借款人来说,仍是具有吸引力的。
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第二节 国际商业银行贷款
一、国际商业银行贷款现状
二、银团贷款
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一、国际商业银行贷款现状
国际商业银行贷款是指借款人为了本国经济建设的需要,支持某一个建设项目或其他一般用途而在国际金融市场上向外国银行筹借的贷款。
贷款的方式大致可分为三种:第一种是双边的,即由两国银行(或信托投资公司)之间签订协议;第二种称为联合贷款,即由3~5家银行联合向一个借款人提供的一种贷款;第三种是由许多家银行组成的银团贷款(亦称辛迪加贷款)。
特点有:
1.贷款用途比较自由;
2.借款人较易进行大额融资;
3.贷款条件较为苛刻。
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二、银团贷款
(一)银团贷款的概念
银团贷款就是指一批银行为了向某一借款人发放一笔数额相对较大的贷款而联合起来,并由其中一家或数家银行作为牵头行所提供的贷款。
借款人能够借到一笔任何一家银行都不愿单独提供的大额贷款,而且要比他从多种渠道筹措同等数目资金的成本低,也更加方便。
全球银团贷款的中心一直是伦敦,另外还有纽约和香港。
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