供应链金融3.0：创新业务模式及案例分析.doc

：创新业务模式及案例分析
：创新业务模式及案例分析
供应链金融的传统模式是将高信用评级企业的信用分享给上下游中小企业。而现今，，新时代下的新运营模式则是在产业升级和技术驱动下的基于数据的授信模式。云计算、大数据、物联网以及区块链等技术的发展和深度应用都将支持到供应链金融的进一步发展，使其可以继续提升风控能力，并降低业务成本。
供应链金融领域 “风口”频现
目前，中国的供应链金融产业仍处在朝阳期，行业标准尚未健全，行业内的竞争者类型多样，同时还有很多潜在竞争者在场外关注，等待入场时机。产业资本和金融资本之所以涌入供应链金融领域，除去供应链金融本身有很强的资本亲和性外，政府政策的号召和支持起到了极为关键的作用。
供应链金融的运作模式从肇端至今共经历经了三个阶段，。第一阶段是传统的银行+核心企业模式；第二阶段是通过技术手段对接供应链中的各个参与者；第三阶段则是通过互联网等技术的深度介入打造一个综合的大服务平台。
参与方增加带来市场扩容
随着供应链金融模式的创新，相比于传统的“商业银行+核心企业”模式，参与方不断增加，使整个供应链金融市场随之得到扩充。首先，产业互联网化、信息化发展使数据开始成为供应链金融业务开展的核心，且数据来源更加广泛，除核心企业外，物流公司、电商平台、ERP厂商等都成为数据方；其次，融资渠道更加多元化，除商业银行之外，融资租赁公司、商业保理公司、小贷公司、担保公司以及P2P平台等都参与进来，共同拓展供应链金融的融资渠道；再次，供应链金融从围绕一个核心企业发展到一个完整的产业生态圈，市场扩容和信息化发展使企业之间的联系更加紧密，共同创造新的商机。
金融科技助力供应链金融放大盈利空间
当前我国互联网、大数据等技术的快速发展和广泛应用，给供应链金融带来了前所未有的发展机遇，并助力供应链金融放大盈利空间。
● 首先，创新模式的供应链金融业务具有灵活性，使得收入模式更加多样化。例如：商业银行通过现金管理等中间业务获取增值服务收入； B2B电商平台通过集中采购价差和交易费用等获取收入； ERP厂商通过技术服务费、数据服务费等获取收入；物流公司通过仓储物流、动产监管、价值评估等获取收入。
● 同时，金融科技帮助压缩供应链金融业务成本。在运营中，可以通过全程电子化批量交易来降低运营成本；在风控环节，可以利用大数据来分析企业的主体信息、贸易信息、融资信息等，通过信用画像和决策算法来降低信息不对称造成的风险溢价；在营销环节中，通过核心企业来批量获取中小企业客户，交叉营销，从而降低营销成本。大体上看，通过创新供应链金融服务小微企业贷款业务的综合成本可从18%降低到13-14%，成本降低1/3左右。
创新的供应链金融风控升级
虽然供应链金融可以通过紧密的合作关系解决各个环节的资金问题，较大程度上缩短现金流量周期并降低企业运营成本，但在部分环节中也伴随着一定的风险。供应链金融风险的成因可以划分为外生风险因素、内生风险因素以及主体风险因素三类，三种风险因素共同决定融资金额、融资周期以及融资费率的决策。
在创新模式下，供应链金融的风险管理有了新的要点：
1.  全面深入的理解行业，包括行业格局、政策、风险因素等；
2.  大数据的应用，例如历史交易数据和外部数据的挖掘、数据的动态监控等；
3.  线上、线下相结合；
4.  利用增信手段进行风险控制，如担保、无限连带责任、风险保证金、承诺回购、购买保险等。
典型商业模式及案例分析
供应链金融主要商业模式有五种：银行主导的供应链金融；物流公司主导的供应链金融；电商主导的供应链金融；P2P主导的供应链金融；以及第三方服务平台主导的供应链金融。
1.  传统模式：银行+核心企业模式
国内商业银行为企业提供的供应链金融产品和服务包括存货融资、预付款融资以及应收账款融资等类型。
※ 案例：平安银行
平安银行是国内首家倡导供应链金融的商业银行，其于2014年7月推出“橙e”平台，定位“搭建线上供应链综合服务平台”，并与与海尔、东方电子支付、维天运通、金蝶软件等十二家企业集团组成战略合作伙伴。至此平安银行实现了供应链金融业务由“线到面”的拓展。平安银行线上供应链金融业务包括预付线上融资、存货线上融资、线上反向保理、电子仓单质押线上融资、核心企业协同、增值信息、公司金卫士等。平安银行借助“橙e网”，通过全新构建的小企业金融服务平台，实现与产业链核心企业ERP、第三方信息平台及电商等第三方交易平台的合作，集成银行对小微企业授信所需的“资金流、物流、信息流”等关键性信息。