千足珍珠——又一造假.docx

千足珍珠谎言:隐瞒同业竞争及关联交易销售通道暧昧:香港的“千足”交易彭洁云周绾绾郭兴艳顶着“全球最大淡水珍珠加工企业”的光环, 千足珍珠( , - , -% ) 这家 A股市场唯一的行业投资标的, 曾经受到资本市场的热捧, 机构投资者趋之若鹜, 就连“公募一哥”王亚伟也一度青睐有加。而就是这样一家以外销为支柱的“明星”上市公司, 其上下游业务链条的真实性、公允度却经不起推敲。本报近日赴千足珍珠重要出口地香港调查发现, 这家上市公司, 大量关联关系从未示人。隐瞒同业竞争及关联交易、“关联交易非关联化”、业务独立性存在严重缺陷、信息披露机制严重缺失……其藏匿许久的诸多诟病终被一一戳穿。被“闲置”的棋子? 对于上市前连续数年 80% 以上的销售额依赖境外的千足珍珠来说, 山下湖珍珠( 香港)有限公司【下称“山下湖( 香港)”】是不能不提的一家公司。记者在有着“国内最大珍珠集散地”之称的浙江省诸暨市山下湖镇采访了解到, 90% 以上珍珠以原珠形式出口香港, 香港珍珠商进行深加工后再转口到国际市场, 这是国内珍珠企业多年来所倚赖的外销模式。但最近十年以来, 当这些珍珠企业羽翼渐丰, 便纷纷选择绕过原为下游客户的香港贸易商,在港自设公司掌握渠道,向产业链下游延伸。然而,最早在港设立贸易公司山下湖( 香港) 的先行者千足珍珠却在 2007 年上市前急忙撇清两者的关系, 重归与港商供销的合作关系中, 其出口模式的变化与行业整体趋势相向而行。香港公司注册处资料显示,山下湖( 香港) 成立于 2001 年,由千足珍珠创始人何小法设立。在他于 2002 年因车祸去世后,旗下公司皆转由其妻陈夏英执掌,陈夏英现为千足珍珠的控股股东和董事长,同时也是山下湖( 香港) 的实际控制人。山下湖( 香港) 与千足珍珠属于同一控制下的关联公司。 2002 年至今的股权结构为:陈夏英持股 51% ,千足珍珠董事、副总经理阮光寅持股 12% ,其余三位股东分别是陈夏英的两个侄女何红飞(13%) 和何绿飞(12%) ,陈夏英丈夫的妹妹、阮光寅的妻子何爱娟(12%) 。这样的布局很快让千足珍珠实现了对产业价值链下游的延伸。千足珍珠招股说明书显示, 山下湖( 香港)2004 年是公司的第一大客户, 年度销售金额为 9824 万元, 占千足珍珠当年销售收入的比例为 % 。招股说明书显示,从 2005 年起,为了规避同业竞争和关联交易,山下湖( 香港) 的销售金额开始锐减, 当年实现销售收入 4584 万元, 占千足珍珠销售收入比重降至 % 。 200 6 年山下湖( 香港) 已不在千足珍珠的前五大客户名单中。千足珍珠此后并没有选择成立新的子公司来替代这一重要贸易角色,直至香港贸易商腾发国际和亿永珠宝现身。“该公司目前的经营范围为投资, 不再进行与珍珠相关的业务。”这是千足珍珠在招股书中对于山下湖( 香港) 的定位。千足珍珠于 2007 年9月 25 日在深交所中小板市场上市。 2010 年起,山下湖( 香港) 在千足珍珠的年报关联方一栏中彻底消失。但经本报记者查证, 2009 年8月7 日山下湖( 香港) 更名为山下湖珍珠集团( 香港) 有限公司,除更名外,该公司股权比例及经营照旧。“像周边的企业直接都是在香港设有子公司, 我们以前是通过山下湖( 香港) 公司, 但是那个公司是控股股东的, 上市以后就全部撇清了。”千足珍珠副总经理、董事会秘书马三光强调, 公司现在是和香港的贸易商直接发生购销关系。但他同时也坦言, 公司有在香港成立子公司的打算,没有自己的公司还是很不方便的。曾经扮演重要贸易角色的山下湖( 香港) 真的就此默默无闻, 成为一枚被“闲置”的棋子? “现形记”但这一切不过是由明转暗。关联方山下湖( 香港) 与上市公司之间不仅同业竞争未曾间断,还涉嫌关联交易。对此,在招股说明书中和历年年报存在刻意隐瞒。记者来到山下湖( 香港) 在香港注册处的登记地址——香港九龙尖沙咀漆咸道 39 号铁路大厦 1004 - 1005 室。一出 10 楼电梯, 便能见到那一排硕大的金字字牌——“山下湖珍珠集团( 香港) 有限公司”。 1004 室与 1005 室紧邻,占到该楼层三分之一的办公面积。销售经理 Florence Wong 向佯装买家的记者殷勤地递上了名片。她是香港贸发局网站上山下湖( 香港) 公司的联系人,而名片上印的公司名称却是“千足珍珠集团股份有限公司”和“山下湖国际珠宝有限公司”。同时“兼顾”千足珍珠、山下湖( 香港) 以及山下湖国际珠宝有限公司, 千足珍珠在人员和业务上独立性存在严重缺陷。一位资深保荐代表人向记者表示, 这样的“两块牌子, 一套人马”违反了上市公司关于独立性的相关规定。《首次公开发行股票并上市管理办法》规定