日升日落：金融智慧是古典的.doc

日升日落：金融智慧是古典的
　　历史之潮滚滚向前，大浪淘沙总余真金。前人所留之夺目光华，让后人偶然一视间，便不由抚古思今：或对先者的深谋远虑之识、纵横捭阖之势悠然神往；或为旧业的“其兴也勃，其亡也忽”之转瞬间唏嘘不已。清代晋人雷履泰创办的票号“日升昌”即是中国金融史册中一面璀璨的金字招牌。
　　日升昌系晚清时节应运而生，是中国历史上第一家集存、贷、放三大业务于一身的私人金融机构。赖创始人雷履泰经营有方，几年之间遽成资财雄厚、全国著名的票号，尔后在华夏本土叱咤风云了近一个世纪，享有“汇通天下”的美名，同时也开创了中国金融史上一个新纪元。只可惜19世纪中叶以来国运不昌、社会动荡，旧中国特殊的社会历史牵绊以及原是金融先天的制度缺陷，使日升昌最终未曾跨入中国现代金融业的门槛，留给后辈们不尽的遗憾。不过，日升日落之事，兴衰成败之间，必然有其内在的因果规律，它留给后人的启示至今想来依旧回味无穷。
　　
　　创立之启，日升昌的诞生
　　
　　明清时代是中国资本主义的萌芽期及成长期，彼时商业资本日渐活跃，各地商帮纷纷崛起，号称“海内最富”的山西商人是期间的中流砥柱。为解决工商业发展过程中经营资本短缺的难题，商业信用首先产生，至十八世纪二三十年代，银行业的雏形――账局业也逐渐形成。但是账局地域设置及业务范围仍无法满足内贸和商经发展所需，社会秩序不安和现银运送的费时耗力使工商业对汇兑业务的渴求尤为迫切。时任西裕成总经理一职的雷履泰，继承和借鉴商业信用史上的汇票经验，开始试营京晋埠际间的商业汇兑。其财东李大全于道光三年(1823)放弃旧业，改西裕成颜料庄为中国第一家票号――“日升昌”。纵观日升昌业务渠道的拓展过程，不能不惊叹于晋商的市场开拓力度，其谋之深、查之广当为今日金融业客户经理之典范。
　　雷履泰待“日升昌”这个招牌在本地站稳脚跟后，立刻由此及彼、举一反三，深入调查晋商同乡们在全国各省所经营潞盐、煤铁、棉织、药材、茶叶、绸缎、杂货等的进销地点。一待摸清资金流动脉络、了解客户实际需求，他随即派出精明、诚实可靠的伙友，先后于汉口、天津、济南、西安、开封、成都、重庆、长沙、厦门、广州、桂林、南昌、苏州、扬州、上海、镇江、奉天、南京等地设立分号。这些分号在当地联络商户，招揽业务，保证商户此处交钱、彼处用款，从无空票。除同山西商人交往频繁外，日升昌亦逐渐与外省、沿海一带米帮、丝帮相契，使之均惯于通过本号汇兑款项。雷履泰先使通汇扩大、头寸丰足，继而吸收存款、发放贷款、调度资金。这样不过数年，日升昌便门庭若市，诚如其名般如日中天、发达昌盛。
　　
　　兴旺之启，日升昌的繁荣
　　
　　日升昌的鼎盛时期业务量高达百万两白银，在中国各大中城市开设四十多处分号，真正实现了它招牌上“汇通天下”的豪言。
　　日升昌的成功，首先取决于它对利润增长点的敏锐把握。例如，在汇兑业务办理过程中除收取汇费外日升昌还挖掘出了“平色余利”(又称为“余平”)这一项收入来源。当时清朝的货币主要是白银和铜板，这些白银和铜板由于来自不同地区铸造，其重量、成色便千差万别，客户和票号在异地存取业务中必须面对两地通用银质与通用计量单位的差别。在解决这些差别的过程中日升昌票号凭借对各地现银及平砝的了如指掌，巧妙地开展了套利业务，于日积月累中创造出巨大的商业利润