电大财务管理形成性考核册参考答案.doc

财务管理作业1
某人在2005年1月1日库入银行1000元，年利率4%。求计算：
〔1〕每年复利一次，2008年1月1日存款的余额是多少？
〔2〕每季度复利一次，2008年1月1日存款的余额是多少？
解：〔1〕1000*(1+4%)3=1000*=1125元
〔2〕1000*(1+1%)12=1000*=1127元
2、：企业年初打算存入一笔资金，3年后一次取出本利和100,000元，存款利率为6%，按复利计息。要求：计算企业现在应存入多少钱？
解：PV=S/(1+i)n=100000/(1+6%)3
=100000*=84000元
某企业每年末存入银行100,000元，准备5年后用于某项更新改造，假设银行年利为10%，5年后该企业可提出多少资金？
解：SA=A*〔F/A,10%,5〕=100000*=610500元
某企业准备现在存入一笔资金，从第3年初开始，每年20000元，共5年，假设银行利率为10%，问现在需存入多少钱？
解：P=A*(P/A,10%,5)*〔F/S,10%,1〕=20000**=
5、假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即在5年内每年末存入银行等额款项，用来归还该公司在第6年初到期的公司债务1000000元。假设银行存款利率为9%，每年复利一次。试问该公司每年末需存入银行多少等额款项？
解：查得：〔F/A,9%,5〕=, A=1000000/=
某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：〔1〕从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；
〔2〕从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资金本钱率为10%，应选择何种方案？
解：方案一：P=20*(P/A,10%,9+1)=20*=
方案二：P=25*(P/A,10%,10)*(P/F,10%,3)=25*60145*=
所以应选择方案二。
银行1000万元给A企业，第5年末要求归还贷款本息1600万元，问银行向企业索取的贷款利率为多少？
解：1000=1600〔P/F,I,5〕
那么〔P/F,I,5〕= 查复利现值系数表，与n=5相对应的贴现率中，9%，10%，因此该贴现率必定在9%和10%之间，用插值法计算如下：(10%-X)/1%=〔-〕/(-〕
该贷款利率=10%-%=%
某投资工程目前投入资金20万元，每年有4万元的投资收益，投资年限为8年，那么该工程的投资报酬率为多少？
解：20=4〔P/A,I,8〕那么〔P/A,I,8〕=5 查年金现值系数表，当对应的n=8时，i=11%；，当i=12%，，因此该工程的报酬率在11%-12%之间。插值法计算如下：
(11%-X)/(12%-11%)=(-5)/(-) ，%
9、某企业拟购置一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出2000元，但每年可节约燃料费用500元。假设利率为10%，那么柴油机应至少是用多少年对企业而言才有利？
解： PA=2000，A=500，i=10%，那么
P/A 10%,n=2000 / 500=4
查普通年金现值系数表，与i=10%相对应的系数中，，对应的期数为6，，对应的期数为5，因此期数必定在5和6之间，用插值法计算如下：
(6-x )/〔6-5〕=(-4)/〔-〕
期数x=，。
10、如果无风险收益率为10%，市场平均收益率为13%，。
要求：〔1〕计算该股票的必要收益率；〔2〕假设无风险收益率上升到11%，计算该股票的收益率；〔3〕如果无风险收益率仍为10%，但市场平均收益率增加至15%，该股票的收益率会受到什么影响？
解：(1)该股票的收益率：K=10%+*(13%-10%)=%
(2)K=Rf+βJ*(km- Rf)
=11%+*(13%-11%)=%
(3)必要报酬率= Rf+βJ*(km- Rf)
那么K=10%+1.