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企业IPO上市若干问题.ppt


文档分类:金融/股票/期货 | 页数:约30页 举报非法文档有奖
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1企业改制上市若干问题—————————————————华扬资本学院 2 ?一、改制上市的意义?二、创业板、主板(中小板)规则比较?三、有关保荐问题?四、改制上市流程?五、国金证券投资银行简介目录3 ?第一章?改制上市的意义 4 ?(1)对于企业: ?增强融资能力:直接融资;间接融资; ?增强资本控制能力:控制权;资本运作手段更丰富(收购、换股、定向增发、合并等等) ;行业整合、上下游延伸; ?提升企业品牌形象:潜在认证效应;交易日的广告效应?(2)对于高管、员工: ?规范运作:降低法律风险;消除“原罪”; ?股权激励机制:留住现有人才;吸引新进人才; 5 ?(3)对于股东: ?股权增值:市值计价;流动性; ?“壳资源”的价值?社会责任:慈善事业?提升个人股东生活的“幸福指数”?(4)对于政府: ?增加税收?增加就业机会?政府政绩:示范效应; 6 6 案例: ( ):利用证券市场做强做大上市前后的指标对比总资产总资产主营业务收入主营业务收入净利润净利润 2003 2003 年年* * 亿元亿元 亿元亿元 亿元亿元 2009 2009 年年 亿元亿元 亿元亿元 亿元亿元增长倍数增长倍数 倍倍 倍倍 倍倍上市仅五年就实现跨跃式发展,不仅在珠海确立了区域龙头企业,而且已经发展成为二线房地产企业龙头,成长性居于行业前列。附注:华发股份于 2004 年2月 25 日在上交所上市, 2003 年为上市前一年。 7 7 ?上市给华发股份带来什么? ? 04 年 IPO 募集: 2004 年2月 25 日发行 6000 万股,发行价 元,首发行市盈率 倍,融资额 亿元,上市首日收盘价 元。? 06 年可转债:发行可转债 亿元。? 08 年配股:房地产企业解冻后的首例融资, 2008 年5月 27 日,每 10 股配售 3股,配股价格为 元,募集资金 亿元。? 09 年公司债: 2009 年5月 13 日,公司发行不超过人民币 18 亿元公司债券获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会会议审核通过; 2009 年 10 月,公司债券发行完毕。? 2010 年: 拟以不低于 元/股非公开发行不超过 亿股,募集资金总额约 亿元,投资 4个房地产项目。 8 ?第二章?创业板及主板(中小板) ?规则比较 9 ? 2009 年3月 31 日证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》, 2009 年5月1日起正式实施? 2009 年5月 13 日证监会发布《关于修改〈中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法〉的决定》(证监会令第 62 号) ? 2009 年5月 13 日证监会发布《关于修改〈证券发行上市保荐业务管理办法〉的决定》( 证监会令第 63 号) ? 2009 年6月5日深交所发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》? 2009 年6月 10 日证监会发布《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》(证监会公告[2009]13 号) ? 090630 发布《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》(证监会公告[2009]14 号) ? 090720- 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 28 号——创业板公司招股说明书? 090720- 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 29 号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件? 100319- 关于进一步做好创业板推荐工作的指引-证监会公告[2010]8 号创业板已经发布的规则 10 创业板 VS 主板(中小企业板) --主体资格主体资格主营业务要求董监事、管理层和实际控制人主板(中小企业板) 依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司最近三年内主营业务没有发生重大变化。发行人最近 3年内董事、高级管理人员没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更。高管不能最近 36个月内受到中国证监会行政处罚,或者最近 12个月内受到证券交易所公开谴责创业板依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。重点扶持: 1、自主创新企业; 2 、成长型创业企业; 应当主营一种业务,且最近两年内未发生变更。发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化, 实际控制人没有发生变更; 高管不能最近 3年内受到中国证监会行政处罚,或者最近一年内受到证券交易所公开谴责; ; 增:《增:《控股股东、实际控制人控股股东、实际控制人声明声明及承

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  • 时间2016-06-25