指数定投?巴菲特没有说过
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很多商业宣传都有意无意地提到巴菲特推荐了指数定投的方式,再加上指数定投契合“不费力就能赚钱”的心理,所以很容易就被投资者不假思索地接受。
可惜,这可能是个误传,巴菲特并没有推荐过指数定投的方式。
比如,在1993年致股?|的信中,巴菲特表示:当一位投资者……愿意成为美国经济的长期股东时,他应该分散化投资……通过周期性地购买一只指数基金,他能够战胜职业投资者。
原文是By periodically investing in an index fund,把periodically翻译成“定期地”、“周期地”都没错,可是如果把这个词翻译成定投,可能就会误导投资者。
类似的,在2008年、2013年的股东问答和记者采访中,巴菲特也只是推荐过定期地、分批买入。
定投的宣传挺好,但实际上在操作过程中却很难实现。所有的定投宣传,都有“六字箴言”:不择时,长期投。
事实上,投资者是经常需要用钱的,所以,会经常面临定投中断的情况。
另外,不论时间的定投本身就值得商榷。为什么要在市场狂热或者市场大幅上涨后继续投资?这太荒谬了。
观察下面四个“实验”,看看不同时间开始定投的几种情况收益的差别:
假设每期同样的都投1000元,投资于博时裕富沪深300A,并且红利再投入,投资期限为5年,%,基准指数使用沪深300全收益指数,由东方财富的定投计算器来计算。
情况一,首次投资时间2008年8月1日,定投截止日2013年8月1日。这是类似“抄底抄在半山腰”的情况,是投资者经常遇见的情况,结果怎么样?沪深300全收益指数:-%,指数基金定投:-%,收益差不多。
情况二,首次投资时间2012年8月1日,定投截止日2017年8月1日。这种情况比较理想,投资者基本在底部区域开始买入,最后停止定投的时间也比较理想,属于“吃到了甘蔗最甜的一段”,最后的结果怎么样?沪深300全收益指数:%,指数基金定投:%,差太多!
情况三,首次投资时间2009年8月1日,定投截
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