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日本地震——核电全景分析(包括A股上市公司).doc


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核电产业链上市公司
2010-11-18
目前全球核电占电能的比重平均为17%,已有17个国家核电在本国发电量中的比重超过25%。而中国核发电量占总量却不到2%,远不到世界平均水平,更远远低于法国、美国85%和30%的水平。长远来看,中国的核能发电潜力巨大。根据规划,到2020年,%上升到4%左右,核电的装机容量将达到3600万千瓦左右,这个速度相当于每年建一座“大亚湾”。
从配套发展角度来看,该规划将带动核燃料各个环节的能力和规模到2020年翻两番,中国核电建设总投资将达到约3000亿元,其中设备投资约1500亿元。如果设备国产化率达到70%,那么摆在中国核电设备制造企业面前的将是一个上千亿元的超级“蛋糕”。以辽宁红沿河、福建宁德和福清、广东阳江、浙江方家山和三门、山东海阳以及后续核电站建设工程为依托,推进二代改进型、AP1000核电设备自主化,重点实现压力容器、蒸汽发生器、控制棒驱动机构、核级泵阀、应急柴油机等主要设备的国内制造。
从产业链的角度来看,核电建设包括了燃料供应商、设备供应商、电力辅业集团、发电企业核输配电企业等几个环节,具体主要分为:一是核燃料、原材料生产;二是核电核心设备制造及核电辅助设备制造;三是核电站建设及运营维护。
而对产业链的各个环节来说,利润分配格局也大有不同。目前,在上游即核燃料及原材料生产环节,我国还没有核燃料的上市公司。而对处于中游的核电设备制造而言,由于垄断程度高,技术壁垒高,在产业链条上处于有利的地位,定价能力强,同时,在其他辅助设备领域,由于核电产品属于高端产品,毛利率也普遍较高。此外,虽然上网定价权在国家主管部门,但由于政策倾向,处于下游的核发电企业盈利能力较火电、风电强。
因此,综合来看,核电设备制造业受益核电建设最大,如从事核岛和常规岛制造的上海电气、东方电气,以及从事其他设备制造的中核科技,其次是从事核电厂运营的申能股份和皖能电力,而为核电建设提供原材料的方大炭素和嘉宝集团也将受益核电建设。
核电受益公司股票一览:
(一)锆材料:
锆:应用领域广泛,核能领域特殊材料
普通的海砂中,蕴藏着极其丰富的锆资源。锆在地壳中的丰度超过了铜、锌、锡和铅的储量。氧化锆具有耐高温、耐腐蚀、耐磨等特性,广泛应用于电子、陶瓷、人造宝石、航空航天诸多领域。随着电子、国防科技、信息产业及新材料工业的迅速发展,锆化学制品在国内外高科技领域中占日益重要的地位,需求量迅速增长,被誉为跨世纪的新兴工业材料之一。
锆是一种稀有金属,由于其具有惊人的抗腐蚀性能,极高的熔点,超高的硬度和强度等特性,该产品被广泛用在航空航天、军工、核反应、原子能、医学等领域。钛产品熔点1600度左右,而锆的熔点则在1800度以上,二氧化锆的熔点更是高达2700度以上,是比“钛”还珍贵的航空航天材料。锆金属还是制造装甲车、坦克、大炮等武器的重要材料。
值得注意的是,作为稀有的钛族元素,稀有金属“锆”还具有突出核性能,是发展原子能工业不可缺少材料,我国大型核电站普遍都用锆材。氧***化锆被广泛用在核反应堆中做涂层材料。一般而言,100万千瓦的核电机组,每年要消耗35吨锆合金,按国内现有4个核电站,11个核电机组,共870万千瓦的核电总装机容量计算,每年要消耗304吨左右锆合金。根据国家发改委规划,到2020年我国将再建28座核电站,新增核电3000万千瓦。仅就此而言,对锆合金的需求量十分巨大,公司也可望分享这一巨大的市场蛋糕。
目前我国大型核电站普遍都需要用到“锆”这种稀有金属,谁拥有了锆资源就拥有了震撼的发展前景!
[1]升华拜克(600226):子公司“升华锆谷”,中国最大的锆系列产品制造与销售企业,在日本锆产品市场上拥有了90%的客户,在美国锆产品的市场上也拥有了50%的客户。公司于2003年收购了占全球金属锆产量30%的锆谷科技后,成为中国最大的锆生产企业,并具有“锆金属霸主之称”!锆谷科技的销售收入继2004年增长4倍后,2005年的销售增长率又达到了55%,目前占上市公司主营业务收入比重20%,净利润贡献达到24%,已成为升华拜克的支柱产品之一。
锆作为稀有的钛族元素,有着非常突出的核性能,主要用于核工业反应堆材料,锆金属还是制造装甲车、坦克、大炮等武器的重要材料。氧***化锆是锆谷分公司的主导产品,产品销售收入占公司锆系列产品的63%。稀有金属“锆”在航空、军工、核反应、原子能、医学等领域都有广泛应有,前期十分广阔!
[2]东方锆业(002167):是全球品种最齐全锆制品专业制造商之一
广东东方锆业科技股份有限公司引进广东工业大学一项重大科技成果———“从锆英砂制取电子级二氧化锆的新方法”,从而成功开发生产了高纯二氧化锆等一系列锆化学

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  • 时间2014-08-19