中级财务管理计算分析.doc

中级财务管理计算分析
中级财务管理计算分析
中级财务管理计算分析
财务管理学计算题集
五、计算与分析题：(本题型共３小题,满分共36分(其中第1小题满分分、第２小题满分分、第3小题满分分)。要求列示出各步骤的计算公式，并算出结果；若计算的中间过程出现小数的至少保留４位小数；最终结果出现小数的保留２位小数。凡要求分析的，应该使用财务管理学的理论和方法进行分析并给出分析结论。)
第３章　价值衡量
１. 某人在2006年3月１日存入银行1　0０0元，年利率为1０％，要求计算:
(1)每年复利一次,2００９年3月1日存款账户余额是多少？
（２）假设分4年存入相等金额，为达到第一问所得账户余额,每期应存入多少金额？
（所需系数在卷首查找）
【解】
（１）已知: 　 Ｐ=１　０00　　　　 r＝10% 　 ｎ＝3
　 　 　 　　 F=P(F/Ｐ， ｒ，　n）＝1　000（F／P,10％,3）=100０×=１ 331（元)
(2） 可分为普通年金和先付年金分别讨论：
方法一:普通年金形式,按每期期末等额存入
　 　 　已知:　 F＝1３3１ r＝１０％　 　 　　n＝４
４
3
2
1
0
A
A
A
Ａ
由 ＦV＝A（F/Ａ,r，n) 　 得：　13３1＝A·（Ｆ/A,10％，4)=Ａ×４。6４1
　 　 解得: A(元)
　 方法二:先付年金形式加上最后一期存入，使其总终值之和为1 33１元。
２
3
1
0
A
A
A
A
按３年期先付年金终值加最后一个A求其总终值：
中级财务管理计算分析
中级财务管理计算分析
中级财务管理计算分析
　 1　331＝A·（Ｆ/Ａ,10%，3）(1+1０%）+Ａ=Ａ××1。1+A＝A(3。３１0×１．1＋1）
　 　 　=A(3。6４１＋１)＝A×4.　641
　 　解得：Ａ=
或，1331=A［（Ｆ／Ａ，10％，３+１）－1）］+A=A（４。 6４1－１）＋Ａ
＝A×３。　64１＋A=Ａ（3。 ６41＋1)=A×４．　６41
解得:A＝ 　 　
1。’（　胥朝阳Ｐ81****题一、北注会题库P294）某人在2008年1月１日存入银行1 0００元,年利率为4％ .
要求:计算下列互不相干的各小题。(所需系数在卷首查找)
（1)每年复利一次,2011年１月1日存款账户余额是多少？
(2)每季度复利一次，2０１１年1月1日存款账户余额是多少？
　 （３）若1 00０元分别在2008年、2０09年、２0１0年和20１1年1月1日各存入２５０元，仍按4% 的年利率,每年复利一次，求201１年1月１日存款账户余额.
　 　（4）假定分4年存入相等金额，每年复利一次,为了达到第（1）题所得到的账户余额，每期应存入多少金额?
　 （５）假定第（3)题中改为每季度复利一次，则201１年１月1日其账户余额是多少？
　 　（6）假定第（４）题中改为每季度复利一次，则每年应存入多少金额？
　　 　因为（5）（6)题的实际的年利率不是整百分数，所以只能用时间价值系数的解析式
【解】
(1)已知: 　　　现值 P=1　000 　　 利率 ｒ=４% 　 计息期数 ｎ=3
　 　 　 　 终值 F=P×（Ｆ／Ｐ， r, n)=１ 0０0(Ｆ／P,4%，3）＝１ 00０×1。1２5=1　12５（元)
(２）若每季度复利一次，即每年复利４次，则名义的年利率为4%，以下分两种方法计算：
中级财务管理计算分析
中级财务管理计算分析
中级财务管理计算分析
　 方法一:每季度的利率为,三个年度共有4×３=1２个季度，因此,P=1 000 季度利率i=１％ 计息期数n=12
终值 F=1 00０（Ｆ/Ｐ,１％,12)=1 ０00×１。127=１ 127（元）
方法二:先计算每年复利一次实际的年利率:
　　 再按照实际年利率计算３个年度的终值Ｆ=１ 0０0×（1＋%)3=（元)
(3)这是年金金额A=250,利率r=４％ ，计息期n＝４　的普通年金终值问题
　　 　　　终值F=２５０（Ｆ／Ａ，4％，４）=250×4。２４７=１　(元）
（4）已知：终值Ｆ＝1 １25,利率ｒ=4％　，计息期数n＝4，求年金金额Ａ＝？
　 　由于Ｆ=A×(Ｆ/A，ｒ ,n） 　即11２5=A×（F／Ａ，4%,４)=Ａ×（)
　　 　 　所