股票投资的风险分析.doc

股票投资的风险分析(姓名:李惠敏学号: 1034001250089 专业: 10秋工商管理本科) “股市有风险,入市需谨慎”,本篇进行股市分析文章,纯属个人观点。在谈论到股市时, 我就迫不及待的要讲风险, 因为我知道,只有知道其中的风险所在, 才能真正有所探寻股票的真谛。那么到底该如何理解风险呢?目前,学术界对风险的内涵还没有统一的定义,由于对风险的理解和认识程度不同, 不同的学者对风险概念有着不同的解释。但其基本含义是未来结果的不确定性或损失, 也有人认为是个人和群体在未来遇到伤害的可能性以及对这种可能性的判断与认知。在股市中, 我们套用国资委《中央企业全面风险管理指引》中对企业风险的定义来框定股市风险, 指的是未来的股市不确定性对投资者实现其投资目标的影响。股票是一种被认为有颇高收益率的投资方式,近几年高不高,估计大家都有感受。股票作为经济建设的一种重要的投资工具, 深受社会青眯。向来风险与收益就是孪生兄弟, 股票投资亦具有很大的风险。这种风险既可来自发行股票的公司, 也可能来自股票市场以及投资者自身。股票投资者对各方面的风险都必须有足够的认识, 密切注视风险的存在,采取有效的风险规避行为,去避免和消除( 降低) 风险。一、上市公司的风险投资者投资于股票, 其作为股东的权益必然要由发行该股票的股份公司来兑现, 股东的股息和红利主要取决于股份公司的经营和获利能力, 因此, 股票投资者必然面临着来自股份公司的风险问题。最轻微的风险体现在股份公司盈利下降, 该股票的市场价格一般会出现下跌的趋势, 因此会直接影响股票持有者的收益, 同时股东的股息和红利水平亦会下降。因此, 会直接减少股东的股息和红利收入。股份公司经营亏损风险是中度以上的风险,若股份公司经营出现了少许亏损, 这可视作中度风险; 但若股份公司或出现严重亏损, 这就是一种高度风险, 或称强度风险。当股份公司出现重亏损情况时, 股票市场上该股票价格会剧烈向下波动, 难以分配股息和红利, 股东就会产生较大的收益损失风险。一般来说,盈利越多,股价就会涨得越多,亏损越多,就会跌的越多。更可怕的是股份公司解散或破产,这是一种高度、强度风险。相比较而言, 股份公司破产而产生的风险要更烈于股份公司解散而产生的风险。在股份公司解散时, 股东所持的股票已不存在交易转让的可能, 而只能凭其所持有的股份份额参与公司剩余资产的分配, 以获得投资的一些补偿; 在股份公司破产时, 股东持有的股票同样不可能交易转让, 而且要在清偿股份公司债权人的债务后, 才能就剩余的资产在股东间按股票的类别顺序和股东所占有的股份份额进行分配, 以获得一些投资的补偿, 甚至连一点补偿也得不到, 股票变成“一纸空票”, 毫无价值。遇到股份公司解散、特别是破产的风险时, 股东将遭受巨大的损失。由此可见, 发行股票的股份公司的经营状况对投资者来说亦可能带来程度大小不同的风险, 因此, 股票投资者, 特别是主要以获得股息和红利为投资收益的投资者, 必须客观地分析, 准确地判断股份公司的经营状况和发展前景, 以便作出选择性的投资, 以防范和避免风险。二、股票市场的风险股票投资者除面临来自股份公司的风险外, 还必然面临来自股票市场的风险。所谓股票市场的风险,是指因政治、经济的宏观因素, 以及技术和人为因素等个别或综合作用于股票市场, 致使股票市场的股票