上市审查制度介绍.doc

上市审查制度介绍
上市审查制度介绍
上市审查制度介绍
上市服务部业务简报报告人:黄桂崇 98年10月21日
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简报大纲
一、上市审查业务项目
二、初次上市作业流程
三、初次上市审查标准
四、初次上市审查重点
五、外国企业上市规范

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(一)
企业上市推动及审查
(二)
业务与法规宣导
(三)
上市公司重大讯息
公告及资讯申报
(四)
发行面上市规章修订
改善发行面法治环境,使具备国际竞争力
宣导资本市场优势利基,鼓励企业在台上市
一、上市服务部业务内容
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一、上市审查业务项目
(一)
国内企业
初次上市
(二)
国内上柜公司
转上市
(三)
国外企业
来台第一上市
(四)
国外上市公司
来台第二上市
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参考资料-上(下)市家数统计
资料来源:证券暨期货市场重要指标(截至2009年5月底止)
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二、初次上市作业流程
法令遵循-
有价证券上市审查准则
有价证券上市审查准则补充规定
审查有价证券上市作业程序
其他(初次申请有价证券上市用之公开说明书应行记载事项准则、股票初次上市之证券承销商评估报告应行记载事项要点…等)
相关法令规章网址//1>.selaw3>.tw/(证券暨期货法令判解查询系统)
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兴柜挂牌六个月
公司申请送件
上市服务部审查
审议委员会审议
由4位外部学者专家、8位内部经理人组成

约2个星期
上市推动
上市前谘商
初次上市
(一)国内企业一般初次上市流程
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主管机关核准上市
股票上市挂牌
董事会核议
约2个星期
约2个星期
1~3个月,最多得延长3个月
初次上市
(一)国内企业一般初次上市流程(续)
公开承销及办理集保
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已於上柜挂牌之公司
公司申请送件
上市服务部审查
约1个月
上市推动
上市前谘商
柜转市
董事会核议
约2个星期
主管机关核准上市
股票上市挂牌
约2个星期
1~3个月,最多得
再延长3个月
(二)国内上柜公司转上市流程
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上市审议委员会会议
自交易所通知发函之日
经理部门表示具体意见
有价证券上市审议委员会议
起二十日内得提出申复
决议退件
(三)退件及申复流程
申复有理由应有出席委员三分之二(含) 同意方能通过
申复无理由或仍有其他不宜上市情事
退回并不得再行申复
提报董事会
以下同一般上市案件流程
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原股第一上市
(1)第一次上市者
(2)海外下市再来台上市
原股第二上市
TDR第二上市
外
国
企
业
来
台
上
市
方
式
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(四)外国企业来台上市可选择之方案
海外企业回台上市预计时程
选定相关单位(如:遴选承销商、律师、股务代理机构等)
准备申请书件
向证交所送件申请上市
证交所进行书面审查
证交所经理部门内部审议
上市审议委员会审议
证交所董事会审议
证交所核发同意函、向金管会
提出送件申请
金管会申报生效
承销及收足款项
向证交所申请挂牌上市
海外第一上市公司股票上市
辅导规划期
审查期间为6周
承销挂牌约1~3个月
视送件时点
约1-5周
7个营业日
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发行台湾存托凭证上市预计时程
取得存托及保管契约、律师意见书及检查表、会计师复核意见
向交易所提出送件申请
交易所完成审查
金管会核准发行(申报生效)
交易所核发同意上市函、中央银行同意函、向金管会提出送件申请
向公会申报
取得公会核准
承销与募足TDR款项
存托凭证挂牌上市
选定相关单位如(遴选券商、律师、会计师、存托及保管机构等)
进行查核与编撰公开说明书及评估报告
通过董事会及股东会等
向原挂牌处之交易所申请证明书
取得原挂牌处证交所上市证明书
准备申请书件(交易所)
准备申请书件(证期局和央行)
12营业日
10营业日
视当地政府而定
承销挂牌期约1~3个月
审查期间约1~2个月
辅导规划期
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三、初次上市审查标准(国内)
(一) 一般公司【有价证券上市审查准则(以下称审查准则)第四条】
设立年限
申请时三年以上
资本额
申请时达六亿元以上
获利能力
(1)最近年度决算无累积亏损
(2)申请公司个别及其合并财务报表(编有合并财务报表者,其个别报表之营业利益标准不适用)之营业利益及税前纯益占实收资本额:??近二年度均达6%以上;近二年度平均6%以上,且最近一年较佳??最近五年度均达3%以上
股权分散
(1)记名股东一千人
(2)一千股至五万股股东不少於五百人,且所持股份占20%或满一千万