企业融资策略分析(ppt 34页).ppt

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企业融资(rónɡ zī)策略
北京(běi jīnɡ)安联投资有限公司
投资总监 何愿平
金融学硕士(Victoria University of Wellington)
工学硕士(北京(běi jīnɡ)科技大学）
第一页，共34页。
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目录(mùlù)
什么是企业(qǐyè)融资？
以什么融资？
怎样融资？
第二页，共34页。
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(zījīn)需求动力

（怎样成功）
一、什么是企业(qǐyè)融资？
第三页，共34页。
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(qǐyè)金融（Corporate Finance）如果你准备创业，需要考虑以下问题：
什么是企业融资如果你准备(zhǔnbèi)创业，需要考虑以下问题：
确定项目
确定盈利或增值模型及方法
规划投入
怎样获取资金（融资）
第四页，共34页。
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从报表(bàobiǎo)入手—资产负债表(Balance Sheet)
流动资产(liúdòng zīchǎn)
（C·A）
长期负债
固定资产
(shíwù)固定资产

股本金
流动负债
净工作资本
资产总值(投资）
资本总值（融资）
第五页，共34页。
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左手边： 资产总值，即投资(tóu zī) 固定资产：持续时间长的资产 包括：实物固定资产，如建筑、设备等 无形固定资产，如专利、商誉等 流动资产：持续时间短的资产，如存货等
右手边： 资本总值，即融资 债务：以固定时间、数量借来的资金 包括：短期债务，即一年内偿还的债务 长期债务，即一年以上偿还的债务 股权：投资(tóu zī)者投入的资本金
第六页，共34页。
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需求动力(为什么要融资？）
企业创业需要资金（新企业）
由于竞争的加剧与成本压力，以及全球化的需要，促
使企业追求规模经济效应(xiàoyìng)
需要发展新产品并不断满足专业客户的需求
需要通过吸收产品或用户而获取增长
需要改善人力与技术资源短缺的现状
需要相近或互补的产业更加集中
需要进行跨区域（国境）经营，从而提高企业竞争力
需要建立相互链接的产业链以控制市场
2、资金(zījīn)需求的动力
第七页，共34页。
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企业资金(zījīn)需求（Investments）
融资(rónɡ zī)通道
国内
国际(guójì)
定向
私人
3、融资的通道
外部融资
内部融资
第八页，共34页。
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4、融资(rónɡ zī)的方式--怎样成功？
资金(zījīn)需求的动力
内部(nèibù)融资
内部融资
程序
外部融资
上市IPO
国内
国际
IPO程序
融资策略
（WHW）
国内+国际
Yes
No
No
No
No
Yes
Yes
Yes
第九页，共34页。
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5、企业发展(fāzhǎn)典型阶段
初创期
（无市场(shìchǎng)）
兼并(jiānbìng)/收购
（规模市场）
私募
（战略或金融投资）
发债或增发新股
（机构或公众投资）
风险投资
（种子基金）
首次IPO
（公众投资）
风险投资
（风险基金）
中试期
（小市场）
商业化期
（一定市场）
扩张期
（规模市场）
第十页，共34页。