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投资组合目标设定
投资组合目标设定
投资目标是投资过程中最为重要的步骤，也可以作为法律依据
投资目标的三个维度：时间、收益、风险——投资必要收益率的三个组成部分
核心是客户对风险－收益的要求和资金的使用期限
精品资料
你怎么称呼老师？
如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你是否会认为老师的教学方法需要改进？
你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？
教师的教鞭
“不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我笨，没有学问无颜见爹娘 ……”
“太阳当空照，花儿对我笑，小鸟说早早早……”
投资组合目标设定
中国的情况：无对冲手段，克服风险的手段只有Timing
对上市公司深入的了解是克服风险的手段吗？
融资融券、股指期货的推出对中国股市的影响
投资组合目标设定
洋洋洒洒的招募说明书有用吗？
招募说明书只需把两件事情说清楚：
投资者面临的最大风险时的情形
影响收益和投资策略的资金使用期限
投资组合目标设定
1. 投资计划书Policy statement
specifies investment goals and acceptable risk levels
should be reviewed periodically经常审视
guides all investment decisions指引所有的投资决策
投资组合目标设定
2. 研究金融和经济现状并预测未来其趋势
determine strategies to meet goals
requires monitoring and updating
投资组合目标设定
3. 构建投资组合
allocate available funds to minimize investor’s risks and meet investment goals
投资组合目标设定
4. Monitor and update
evaluate portfolio performance
Monitor investor’s needs and market conditions
revise policy statement as needed
modify investment strategy accordingly