关联交易关联交易的主要表现形式的应用.doc

关联交易关联交易的主要表现形式的应用.docA thesis submitted to
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Master of Engineering
关联交易的主要表现形式
从性质上看，关联交易可以分为公平的关联交易和不公平的关联交易， 前者
具有降低交易成本，提高企业竞争力的作用；后者则会损害其他利益方的合法权 益，也是法律法规作要进行规范和限制的。 不公平的关联交易主要有如下几种表 现：
（一） 人格混同。由于关联企业之间在人事、财务、生产、销售等经营方面存 在依附关系，被控制的企业往往没有自己独立的组织机构，或者和控制公司是
“一套班子，多套牌子”，也没有自己的经营场所。因此，控股公司可以完全根 据自身的利益操纵关联交易的条件。
（二） 资本抽逃。我国实行的法定资本制度，遵循资本限额、资本不变和资本
维持三原则，旨在保证公司的赔偿能力 ，对此《公司法》还明确规定了有限责
任公司成立所必须的最低注册资本限额和抽逃资本的法律责任。法虽有明文规
定，但很多关联企业在注册成立后，控股公司便通过各种方式抽逃下属企业的注
册资金。尽管资本金的多寡和公司的赔偿能力之间并没有直接的正相关关系， 但
资本金的抽逃至少增大了债权债务双方之间的信息不对称程度， 也表明了公司出 资人对公司的信心和责任削弱。
（三） 利益输送。交易的一方缺乏独立谈判的能力，导致交易条件往往显失公 允。控制方企业往往可以按照其单方面的利益需求，将成本和费用通过合同交易 方式转移给对方，从而操纵利润。
（四） 交易虚假。很多关联企业之间通过签订虚假合同和交易， 捏造营业收入 和盈利能力。中国的“银广夏”、“蓝田”、美国的安然等公司无不是通过虚假 的关联交易，凭空捏造其收入增长的事实，欺骗投资者。而一些企业在面临债权 人的追索时，利用合同进行不对价交易，转移公司资产。甚至直接或授意另一从 属公司与被执行公司虚构债权债务关系，使被执行公司财产转移到关联公司其他 公司名下，或者在参与分配时占有较大份额。
关联交易对银行信贷安全的影响
银行贷款作为目前企业最主要的融资来源， 企业之间不公平的关联交易往往 对银行贷款安全构成了很大的威胁。不正当关联交易对银行贷款安全的影响主要 包括：
1、信用膨胀、授信过度。有时从单个企业的贷款量看，可能并不会大，但 关联企业成员往往串通其他成员， 隐名获取贷款，规避法律，而且被控制企业缺 乏持续经营能力，