简单财务报表分析.doc

简单财务报表剖析
简单财务报表剖析
简单财务报表剖析
简单财务报表剖析
通过一个公司的财务报表我们能够通过以下一些比率来剖析公司的短期偿债能力、长期偿债能力、
运营能力、盈利能力等情况。
一、 短期偿债能力
主要通过流动比率、速动比率、现金流量比率等来剖析，这些数据都是直接能够从报表里找到的。
计算公式：
运营资本 = 流动财产 -流动欠债
剖析：运营资本的数额越大，财务状况越稳定。
1
、可偿债财产与短期债务的存量比较：
1
） 流动比率 = 流动财产 / 流动欠债
剖析：一般情况下， 流动财产中的应收账款和存货的质量高低及其周转速度快慢是影响流动比率可信性
的主要因素
2
）速动比率 = 速动财产 / 流动欠债
其中：速动财产 = 流动财产 - 存货 - 一年内到期的非流动财产
剖析：影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力和其质量高低。
2、经营活动现金流量净额与短期债务的比较
1）现金流量比率 = 经营活动现金流量净额 / 年末流动欠债
二、长期偿债能力
主要通过财产欠债率、产权比率平剖析。
其中 1）财产欠债率 = 欠债总额 / 财产总额
如果贷款的话一般不能超过 60% 。
2 ）产权比率 = 欠债总额 / 所有者权益总额
简单财务报表剖析
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剖析：（ 1 ）产权比率反应公司基本财务结构是否稳定。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产
权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
（ 2 ）产权比率也反应债权人投入资本受到股东权益保障的程度，或许说是公司清算时对债权人利
益的保障程度。
三、 运营能力
主要通过应收账款周转率、存货周转率、流动财产周转率、运营资本周转率、总财产周转率平剖析。
以应收账款为例： （ 1
）应收账款周转次数
= 销售收入 / 应收账款
（ 2
）应收账款周转天数
=365/ 应收账款周转次数
（ 3
）应收账款与收入比
= 应收账款 / 销售收入
其他依此类推
剖析：应收账款周转天数不一定越少越好，应结合销售方式、信用政策综合考虑，应收账款剖析应与销
售额剖析、现金剖析相联系。
四、 盈利能力
主要通过销售净利率、总财产净利率等来剖析
1）销售净利率 = 净利润 / 销售收入
剖析：通过剖析销售净利率的升降变动，能够促进公