ETF套利原理与方法ppt课件.ppt

ETF套利原理研究
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目录
几个概念
ETF套利的特点和优势
ETF套利适合哪些投资者？
ETF套利原理
ETF套利的前提条件
ETF套利的方法和策略
ETF套利的机会展示
ETF套利的注意事项
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概念之一：ETF
ETF是指交易型开放式指数基金（exchange trade fund)。ETF通常由基金管理公司管理，基金资产为一篮子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成份股票相同，股票数量比例与该指数的成份股构成比例一致。
目前我国有五种ETF品种，分别是50ETF、180ETF、红利ETF、深证100ETF、中小板ETF。（我们以上证50ETF基金为例）
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上证50ETF
上证50ETF是华夏基金公司于2004年12月推出
买卖上证50ETF和买卖一般的股票、封闭式基金没有区别。交易时间是9:30至11:30;13:00至15:00,同样实行10%的涨跌幅限制。上证50ETF的二级市场交易简称为50ETF,交易代码为510050,买卖申报数量为100份或其整数倍,,不用交印花税。%,具体需咨询开户交易的证券公司。
 上证50ETF基金单位净值实时公布上海证券交易所根据华夏基金管理公司每日提供的申购赎回清单,按照清单内一篮子股票的最新成交价格和预估现金,每15秒计算一次ETF的参考基金单位净值,作为对ETF基金单位净值的估计。上证50ETF的市场价格是由基金单位净值决定的,并围绕着基金单位净值在一个极窄的幅度内上下波动。在行情软件中,输入代510051,显示出的最新价就是上证50ETF的参考基金单位净值。
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概念之二：一级、二级市场
一级市场是指一揽子股票与ETF申购赎回的市场；二级市场是指直接买卖ETF或者股票的市场。
以50ETF为例，申购就是用一个篮子股票组合向基金公司“交换”得到100万份ETF，赎回就是拿100万份ETF向基金公司“交换”得到一篮子股票组合。
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概念之三：ETF的净值和市价
ETF都对应于一个指数样本股所组成的“一篮子股票组合”。由一篮子股票组合得到的实时市值，除以100万就得到50ETF的实时净值；
而上证50ETF作为一个交易所交易的品种，最新成交价即为实时市值。
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概念之四：ETF套利
由于ETF同时在两个市场上交易，ETF具有实际交易价格和资产净值双重属性，这两者按道理来说应该是相等的，但在实际交易过程中，由于供求关系等因素，两者有可能会出现较大偏差，投资者可以借此实现ETF的套利。
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二、为什么要进行ETF套利？（特点优势）
有四大优势
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