下载此文档

可转换公司债券的巴黎期权特征.pdf


文档分类:法律/法学 | 页数:约6页 举报非法文档有奖
1/6
下载提示
  • 1.该资料是网友上传的,本站提供全文预览,预览什么样,下载就什么样。
  • 2.下载该文档所得收入归上传者、原创者。
  • 3.下载的文档,不会出现我们的网址水印。
1/6 下载此文档
文档列表 文档介绍
Ò
2
2
可转换公司债券的巴黎期权特征
  摘要: 目前我国可转换债券的各种限制性条款具有明显的巴黎期权特征, 其对可转换债券
的定价以及最优执行策略的确定有着极大的影响。综合分析了可转债赎回条款的硬限制、软限
制以及赎回公告期限制对可转换债券定价的影响, 重点讨论了可转换债券赎回条款软限制中
的巴黎期权特征, 建立了路径依赖条件下可转换债券定价问题的控制方程, 基于投资者与发行
者双方博弈的结果给出了相应的边界条件, 建议采用全网格模拟数值方法求得问题的解。
关键词: 可转换公司债券; 巴黎期权; 路径依赖; 奇异期权; 最优执行策略
中图分类号: F8  文献标识码: A   文章编号: 1672- 884 (2005) 02- 0229- 06
The Par isian Option Feature of Convertible Bonds
H e Zh iw ei Gong Pu
(H uazhong U n iversity of Science and techno logy,W uhan, Ch ina)
Abstract: A s a derived fo rm of barrier op tions, Parisian op tion is a k ind of exo tic one w ith strong
path dependency. M any restrictive clau ses of convertible bonds are characteized by Parisian op tion,
w h ich effect greatly on the value of convertib le bonds and the op tim al exercise strategy. T he effect of
soft call restriction clau ses and call no tice period restriction clauses on the value of convertible bonds
w as analyzed. O n the basis of the characteristics of he Parisian op tion of convertible bonds, the p ri

可转换公司债券的巴黎期权特征 来自淘豆网www.taodocs.com转载请标明出处.

相关文档 更多>>
非法内容举报中心
文档信息
  • 页数6
  • 收藏数0 收藏
  • 顶次数0
  • 上传人qvuv398013
  • 文件大小212 KB
  • 时间2021-12-03