[企业上市]上市选择--上市的目的及条件(PPT 43页).ppt

上市选择
本章概述
分析公司上市的目的、条件和准备
简要介绍境内、境外等地证券市场
介绍IPO和“买壳上市”
再融资的具体方式
第一节上市的目的及条件
上市的目的
募集资金
分散风险
规范管理
提高形象
确定价值
股权流动
股权激励
上市的条件
中国证券监督管理委员会令第32号------《首次公开发行股票并上市管理办法》已于2006年5月17日由中国证券监督管理委员会公布,自2006年5月18日起施行。
该办法对IPO并上市的股份公司的主体资格、独立性、规范运行、财务与会计、募集资金运用等做出了具体规定。
详见“办法”中第二章内容。
上市前的准备
主要步骤是:
股份制改组
接受中介机构的上市辅导
准备申请文件
保荐人内核和推荐。
2001年10月16日证监会发布《首次公开发行股票辅导工作办法》的通知,详见文件。
第二节境内证券市场的上市
上交所简介
上海证券交易所成立于1990年11月26日,同年12月19日开业,为不以营利为目的的法人,归属中国证监会直接管理。其主要职能包括:提供证券交易的场所和设施;制定证券交易所的业务规则;接受上市申请,安排证券上市;组织、监督证券交易;对会员、上市公司进行监管;管理和公布市场信息。 上证所下设办公室、人事(组织)部、党办纪检办、交易管理部、上市公司部、会员部、债券基金部、国际发展部、产品开发部、市场监察部、法律部、投资者教育部、技术中心、信息中心、研究中心、财务部、稽核部、行政服务中心等十八个部门,以及两个子公司上海证券通信有限责任公司、上证所信息网络有限公司,通过它们的合理分工和协调运作,有效地担当起证券市场组织者的角色。
上证所市场交易采用电子竞价交易方式,所有上市交易证券的买卖均须通过电脑主机进行公开申报竞价,由主机按照价格优先、时间优先的原则自动撮合成交。目前交易主机日处理能力为委托2900万笔,成交6000万笔,每秒可完成16000笔交易。
至2007年12月底,上证所拥有860家上市公司,上市证券数1125个,。
深交所简介
成立于1990年12月1日,是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人,由中国证监会直接监督管理。
经国务院同意,中国证监会批准,2004年5月起深交所在主板市场内设立中小企业板块,是分步推进创业板市场建设迈出的一个重要步骤。