读书笔记--《趋势跟踪：顺势交易名家策略解读》.doc

《趋势跟踪：顺势交易名家策略解读》
【美】迈克尔*卡沃尔 著 266页 26万字
借自市图书馆 .
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11月29日统计
序言
1、趋势跟踪交易者是怎么在零和博弈中取得胜利？
2、为何趋势跟踪交易风格赚取了巨大利润？
3、趋势跟踪交易者成功哲学框架
4、趋势跟踪永恒法则
5、趋势跟踪世界性市场行为
6、为何趋势跟踪充满持久力
书中有解答吗？看完书我能回复吗？
第一部分
第一章、趋势跟踪
1、趋势跟踪交易者，以价格为基础，不去尝试估计市场方向，她们策略是，当价格有所变动时，对市场运动产生反应，参与已经发生，而不是将要发生。她们知道自己是趋势跟踪交易者，而不是趋势估计者。
2、赢利喜悦和亏损痛苦是真实。还需要考虑就是，没有喜悦和痛苦介入，能驾驭这些情感，是成为一名真正交易者路径。
3、买入、卖出、清仓、止损、买入多少、分几次买、买几只股票、止盈……
4、趋势跟踪利润起源是市场价格变动，这是趋势跟踪最根本标准之一。价格波动影响和幅度无法被正确估计，这就是趋势跟踪能够起作用原因。
5、趋势跟踪交易者产生显著收益，因为她们最终决议基于一个关键信息：价格。在充满不确定性市场环境中，假如我们决议以单一，简单而可靠事实为基础，就会尤其有效。
6、感性交易：交易者基于自己对市场了解，和对现在市场环境见解，或若干其它原因，然后作出她们买卖决议。换句话说，她们使用自己判定力做决议。这些决议是主观，无法确保交易者是否依据现实情况来判定，也可能受个人偏见影响。
机械式交易：以一套被自动化和客观设定规则为基础。规则来自于她们市场见解或投资哲学。关键点：把关键投资决议环境量化，当面对交易决议时候，甚至不能使用一点判定力。
7、趋势跟踪策略反对频繁短线交易。
8、不管在开始时候趋势看起来多么荒谬，不管趋势怎么发展，也不管在结束时，趋势看起来是多么没有道理，我们全部追随它。
9、冲浪者，研究波浪波动，不会去问为何波浪那样波动，而是为了在波浪到来时候，驾驭它，或能够尽可能长地驾驭它，然后在波浪改变方向之前，乘胜追击。
10、趋势跟踪操作法则：追随价格，这是最终决议基于一个关键信息。
11、趋势跟踪最基础交易策略：截断亏损，让利润奔跑。
然而，这是最难做事情。股民当中极少有些人会怀疑这个规则，但这正说明了有效市场假说不成立，反而是市场心理原因影响较为显著。当我们失去或错过了部分东西，我们期待在某一天能够找到它。猫会自己回家，我们能找到钥匙。但，假如我们在街上掉了钱，通常是找不回。所以，经验告诉我们，亏损轻易赢利极难。“两鸟在林不如一鸟在手”这是我告诉她们话：做出困难决定，才能够赚到她们交易利润----这和人本质背道而驰。做好心理上准备，数个月系统测试，才能给交易者实际交易信心，去对抗她本能倾向。
12、失败人才会让政策宣言左右她们投资模型，成功人让市场价格主导一切。
13、每个人全部本能想要在低价买入股票，假如股票已涨一段就不会介入。但趋势跟踪交易者却在做相反事，以较高价格买入。比如一只股票从5元涨到100元，趋势交易者不知道它能涨到100元，但假如她们未能在5元买入，她们会在20元买，而且一直不停买。只要她认为股票还会涨。趋势交易者知道：没有些人能在最低点买入，也没有些人能在最高点卖出。
14、账户上资金从5万元涨到8万元，你能够在那个时候很快地拿到3万元利润。你误解是，假如你不能立即拿到那些利润，它们将会不见了。拒绝冒利润累增风险，是一个大错误。趋势跟踪交易者明白，资金可能从5万元涨到8万元，然后又后退到6万元，从那里再到9万元，可能，完全能够涨到20万元。在8万元取得利润人，不会得到20万元。让你利润奔跑，要有顽强心理状态，只知道尝试保护现有利润，实际上妨碍了你赚更多钱。
15、只有在大波动中，才可能赚大钱。------杰西*利弗莫尔
小结：本章首先介绍投资者/交易者；基础分析/技术分析；感性交易/机械交易。然后介绍趋势跟踪：1、以价格为依据；2、截断亏损，让利润奔跑。
第二章、伟大趋势跟踪交易者
一、比尔*顿
1、为了盈利，你一定要负担一定波动性。
2、一个没有预先定义离场策略交易，是要命处方。
3、顿风险管理系统能让她平衡投资组合波动性，这一点是一般投资者，甚至专业投资者全部时常忽略。市场中波动性越大，她交易量就越少。波动性越小，她交易量越多。对于顿资本管理企业来说，假如负担风险是取得利润所必需，那么，头寸大小应该是被滴定式测量法维持在标准风险限制之内，所以，应该被设定为投资者能够接收等级。顿资本管理企业风险管理确保了当交易违反她们策略时，她们退出市场。
顿表示：在预算风险程序中，我们专长领域之一是，怎么分配日元交易风