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金融产品风险管理研究4篇
摘要：商业银行进行利率风险管理的具体办法主要有两大类一类是传统的表内管理办法，即资产负债管理另一类是表外管理办法，即通过利率衍生工具管理利率风险。传统的资产负债管理法无法满足利率市场化下商业银行利率风险管理的需要。本文从金融衍生产品的风险管理功能出发，分析了在利率市场化条件下我国商业银行运用金融衍生产品管理利率风险的必要性，探讨了根本利率衍生工具在商业银行利率风险管理中的运用。



关键词

金融产品风险管理


金融产品风险管理研究:金融衍生产品市场风险管理分析
[摘要]金融衍生产品作为重要的投资工具,本身并非风险的源泉,风险来自交易者的运用和管理,但是如果没有适宜的品种和方式转移风险,就会使得金融衍生产品的风险放大。本文结合金融衍生品的含义、种类及其对金融业开展的作用,对金融衍生产品风险出现的原因及表现进行了分析,进而提出了躲避市场风险的相关倡议。
[关键词]金融衍生产品风险管理
一、金融衍生产品种类
金融衍生产品又称金融衍生工具(DerivativeInstruments)或衍生证券(DerivativeSecurities)。根据巴塞尔银行监管委员会的定义,“金融衍生工具是一种合约,该合约的价值取决于一项或多项背景资产或指数的价值。〞金融衍生工具是从传统金融工具中衍生而来。其价值受制于根底性金融工具(underlyinginstruments)如外汇、存贷款、股票、债券、股价指数等。金融衍生产品的交易是通过对外汇利率、汇率、股票指数等行情的走势判断,采用支付少量保证金或权利金来保证合约的执行的。国际金融市场上金融衍生产品形式复杂,种类繁多,但最根本形式为远期(Forward)、期货(Future)、期权(Option)、互换(Swap)四种,更复杂的产品都是由这些根本的产品组合而成的。
(FORWARD)
指合约双方同意在未来日期交换资产的合约。远期合约规定了合约双方的交换资产、交换日期和交换价格。远期合约主要有远期利率合约和远期汇率合约。
(FUTURE)
指合约双方按约定时间和约定价格就买进或卖出某种根底金融工具而达成的协议。期货是规范化的远期合约,在期货交易所内交易。可进行期货交易的根底金融工具主要有债券、汇率和股票指数,其主要种类有利率期货、外汇期货、股票指数期货、股票债券期货等。
(OPTION)
指合约双方按约定价格在约定时期内就选择权达成的合约。可进行期权交易的根底金融工具主要有利率、外汇、股票指数等,其主要种类有利率期权、外汇期权、股票指数期权等形式。
(SWAP)
又称掉期,是交易双方依据预先约定的规那么,在未来的一段时期内,互相交换一系列现金流量的交易。互换交易双方通过签定互换协议体现双方的权利,约束双方的义务。互换交易有利率互换和货币互换两种形式。
二、金融衍生品对金融业开展的作用

金融衍生产品是在银行业的积极推动下开展起来的。上世纪70年代以来,伴随着国际金融市场汇率、利率及股市的巨大波动及金融自由化浪潮,非银行金融机构利用其新颖而富有竞争力的金融工具,与银行展开了一场争夺资金来源和借贷市场的竞争,导致银行在金融市场份额的急剧下降。另一方面,受国际监管压力银行必须提高资本充足率。在巨大的市场竞争压力下,银行业为了自己的开展,积极参与了衍生产品的设计、开发以及担当交易中介,推动了衍生产品的开展。衍生产品的开展不仅为银行业开辟了新的业务领域,提供了新的经营时机,而且成为银行盈利的新的增长点。
,同时加剧了金融业之间的竞争
金融衍生产品使金融机构形式与功能发生了变化――完成同一种经济功能,可以通过不同的金融衍生工具,不同的市场,不同的金融机构来实现。比方金融衍生品市场的期权交易所提供同保险公司相同的保险金融效劳。期权交易所通过看跌期权,可以到达象保险公司提供保险单一样实现违约保险的目的,而且是比保险公司实现这种躲避风险功能更有效的金融机构。金融衍生产品的开展向传统的金融机构提出了挑战。传统的金融机构间的界限日益含糊,竞争更加剧烈,保险公司不仅要同保险同行竞争,而且还要参与期权交易市场竞争。银行业不仅要同业内部竞争,而且要参与非银行金融机构之间的竞争。