并购财务顾问业务操作的指南0711.doc

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并购财务顾问业务操作指南
目录
编写思路：1
一、行业分析2
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（一）工作目标2
（二）工作容2
（三）行业分析报告3
二、业务推介4
（一）沟通技巧5
（二）公司业务结构6
（三）客户需求分析6
三、尽职调查9
（一）调查目的9
（二）调查围11
（三）工作流程11
（四）尽职调查报告12
四、战略制定12
（一）产品结构13
（二）运营效率改进15
五、并购策划17
（一）并购概述17
（二）投资银行在企业并购活动中定位21
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（三）投资银行在企业并购活动中盈利方式22
（四）并购注意事项22
六、融资服务24
（一）融资规划24
（二）融资推介28
（三）案例分析28
七、档案整理32
附件1：尽职调查报告提纲33
附件2：并购事项操作流程39
编写思路：
该操作指南主要以我公司日后财务顾问业务总体规划为主线，结合并购业务工作大体流程，主要依据时间顺序与业务属性不同，将财务顾问业务分为七大模块，包括行业分析、业务推介、尽职调查、整合规划、并购策划、融资服务与档案整理。依据不同业务模块工作要求，详细介绍各模块工作目标、容与注意事项，以期为公司日后开展并购财务顾问服务提供指导。针对客户需求分析、战略制定以与融资服务等模块，为增进理解，主要以公司主要客户举例说明。
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针对并购业务操作流程，站在并购方角度，采用附件形式以时间为顺序详细介绍并购业务实施过程，包括前期准备、并购标的确定、尽职调查、方案设计、交易执行与并购整合七大程序，其中尽职调查部分主要介绍调查容，具体实施方式可参照正文第三部分关于尽职调查工作指南。
需要注意的是，上述各业务模块不仅仅针对公司开展并购财务顾问业务，同样适用于公司日后开展的其他顾问业务，例如融资策划和规运营等顾问业务。其中关于融资服务部分，仅通过列举融资渠道等方式进行简要介绍，具体实施程序与策略可参见融资财务顾问服务操作手册。
一、行业分析
（一）工作目标
行业分析指收集、整理和分析行业资料，并最终形成行业分析报告，其是公司开展顾问业务的基础，同时也可作为公司为客户提供的一种增值服务。
行业分析工作为常态工作，不仅仅针对存在潜在客户条件下，依据客户所处行业，完成有针对性的行业分析，应依据不同行业属性划分，实时跟踪行业动态，收集并整理相关信息，定期发布行业分析报告。
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（二）工作容
依据上述工作目的，行业分析工作容为实时跟踪行业资讯，包括产业政策发布、产品技术升级、行业标准发布、市场供需变化、原材料市场波动等，整理并分析上述信息并预测未来产业发展方向，最终形成行业分析报告。
资料来源途径可包括，行业门户、主要企业、行业上市公司公告、行业信息统计部门发布数据等。此外，还可通过走访、访谈和咨询等方式收集有价值的信息。
（三）行业分析报告
以下为一般意义上行业分析报告提纲：
第一部分：行业概述
主要包括，但不限于：
1、简单介绍行业（或产品）自然属性、特征、主要应用领域、发展历史等；
2、行业产品的分类与特点、生产流程、生产和生命周期、主要工艺以与特点和难点分析；
3、行业总体的技术水平和发展特点；
4、行业标准情况。
第二部分：行业市场分析
（一）市场供需现状与预测
1、近年市场规模、销售增长率、利润水平情况与相关变动原因分析；
2、市场容量与未来供求变化趋势分析。
（二）市场竞争分析
1、市场同类企业数量、地域分布；
2、产业集中度；
3、进入壁垒；
第三部分：产