租赁行业及五矿下属租赁企业分析报告课件.ppt

租赁行业及五矿下属租赁企业分析报告
租赁行业及五矿下属租赁公司企业分析
行业定义及ERA分析
行业SCP分析
五矿下属租赁公司介绍及分析
五矿租赁公司与五矿集团及其下属金融业务的关系
KSF
总结
附录
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租赁行业及五矿下属租赁企业分析报告
行业定义及ERA分析
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租赁行业及五矿下属租赁企业分析报告
我国从所属监管机构的角度将租赁公司划分为三类*
*另有其他金融机构兼营租赁，但目前其业务基本停顿
非银行金融机构类租赁公司
中外合资
租赁公司
内资厂商
租赁公司
中国人行监管
有金融业务经营权
可以提供融资租赁服务
可以提供经营性租赁服务
外经贸部管理
没有金融业务经营权
可以提供融资租赁服务
内贸局管理
只能开展营业性租赁
已变相开展一些融资租赁业务
是目前金融最开放的混业经营的金融机构
是唯一可涉及金融业务的非金融机构
暂时没得到税务部门认可
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租赁行业及五矿下属租赁企业分析报告
我国租赁公司发展历程
中国国际信托投资公司引进租赁方式
第一家合资租赁公司 —— 中国东方租赁公司成立
同年7月，第一家金融机构性质的租赁公司 —— 中国租赁公司成立
外资厂商开始进入
发展最高峰
7月1日，颁布的会计准则中，将融资租赁与经营性租赁简单划分为简单直接融资租赁和传统租赁
广国投事件之后，其所属的广东国际租赁公司破产
随后，人民银行又关闭了3家经营陷入严重困难的金融租赁公司
受宏观经济影响，租赁业务负增长
普遍有不良债权
10月1日，《合同法》生效
6月30日《金融租赁公司管理办法》
1月1日，《企业会计准则——租赁》
起步与无序发展
1980-1992
整顿
1993-1999
新一轮发展
2000-2001
1980年
1981年
1991年
1990年
1993年
1999年
1998年
2000年
2001年
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租赁行业及五矿下属租赁企业分析报告
租赁行业正面临着走出低谷的关键转折时期
只有迅速改革管理机制，并引进或启用高素质人才才能把握住转折的契机
中国外贸金融租赁公司的历史包袱沉重，经营管理较为粗放，应该借其金融机构的优势在短期内获得成功要素
友联国际租赁公司财务状况稍好，但股东结构是其发展的巨大阻碍
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租赁行业及五矿下属租赁企业分析报告
行业SCP分析
五力模型
静态SCP
动态SCP
行业分析总结
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租赁行业及五矿下属租赁企业分析报告
五力模型分析
同业竞争
几乎没有
行业内竞争
替代
竞争
潜在
进入者
供应商
顾客
信贷服务的资金成本更低
许多厂家直接提供分期付款服务
客户****惯于使用贷款等融资形式
存在大量的潜在需求
侃价能力主要取决于获得替代品的成本
涉及各个行业
价格随购买总量的增加略有降低
资金供应方有银行、股市、债券发行等
有较多寻找出路的资金
人才短缺
财务公司对资金的吸引程度
极有可能向前向整合
市场准入限制
资金壁垒较高
新进入者不会受到反击
中国市场尚未出现规模经济
产业增长潜力巨大
产品随行业选择有较大差异
退出租赁业务的壁垒较低
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租赁行业及五矿下属租赁企业分析报告
虽然许多租赁公司的经营状况受到历史遗留问题的影响，但中国租赁市场仍然表现出巨大的发展空间
反馈
行为改变
C
绩效改变
P
结构改变
S
反馈
反馈
行业
制造商
需求
对租赁的需求逐渐提高
供给
中国租赁行业规模小
没有行业内竞争
大部分租赁公司不能提供某一行业内的深入服务
政策性进入壁垒高
产业链
资信状况不透明
承租企业租金拖欠现象严重
租赁资金的来源渠道完善
营销
几乎没有营销手段的运用
许多公司均追求大租赁额，而忽视了风险
极少采用新型租赁方式，新产品的研发能力不足
产能改变
大量日资公司有退出倾向
国际大型厂商进入
纵向整合
参与项目培育过程
与租赁对象结成战略伙伴关系
内部效率
广泛存在股东结构不合理、企业管理体制落后的问题
财务
盈利能力两极分化
价值创造
科技进步
雇佣目标
急需提高人员的专业素质
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租赁行业及五矿下属租赁企业分析报告
相对于其它融资方式，融资租赁有着不可比拟的优势
企业的其他
筹资方式
增资扩股
项目融资（BOT）
上市发行股票
银行贷款
发行债券
票据贴现
典当
劣势
前期工作复杂
影响未来收益
手续复杂
受企业过去资信限制
没有中长期资金
代价高
快速，手续简单
解决设备购买的中长期资金需求问题
成本适中，略比银行高
前期工作关注于企业的未来现金流
支付方式灵活，充分考虑企