金融衍生工具实验指导书.doc

《金融衍生工具 》实验指引书
电子科技大学经济与管理学院 教师姓名 夏晖
12月

第一某些 实验教学概述
本课程实验总体简介
1、实验教学规定：
本实验是《金融衍生工具》课程实验课程，其目是规定学生通过完毕本实验，达到熟悉金融市场、理解和纯熟掌握《金融衍生工具》中期权定价原理和各种数值定价办法，培养学生编程独立解决问题能力，为此后从事金融数量分析工作奠定基本。
2、实验内容简介：
本实验课程由3个实验项目构成：
期权定价蒙特卡罗模仿和有限差分办法为设计性实验
风险价值VaR计算为设计性实验
资产组合保险方略模仿及分析为综合性实验
3、本课程合用专业：
本课程合用于金融学、金融工程专业。
4、考核方式：
编写程序和实验成果以作业方式提交给任课教师，实验完毕状况计入《金融衍生工具》课程****题作业考核。
5、总学时：
本实验共计8学时。
6、教材名称及教材性质（统编）：
本实验以“John C. Hull. Options，Futures and Other Derivatives. 4th Edition，Prentice-Hall，；清华大学出版社，影印版，.”为辅导教材。
7、参照资料：
Keith Cuthbertson，Dirk Nitzsche. Financial Engineering – Derivatives and Risk Management. John Wiley & Sons，Ltd，. 中译本：张陶伟，彭永江译.
金融衍生工具——衍生品与风险管理. 中华人民共和国人民大学出版社，.
第二某些 实验项目指引
实验项目1
一、基本状况
实验项目名称：期权定价蒙特卡罗和有限差分办法
实验项目目和规定：
目：使学生熟悉蒙特卡罗和有限差分办法应用。
规定：
（1）运用Matlab软件编写蒙特卡罗仿真程序求解期权价格；
（2）运用Matlab软件编写有限差分程序求解期权价格。
3、实验内容：
依照实验作业规定，完毕下面实验内容：
（1）采用蒙特卡罗模仿办法编程计算欧式回望期权价格；
（2）采用有限差分办法编程计算欧式奇异期权价格；
（3）采用对偶变量技术和控制变量技术提高蒙特卡罗计算精度，分析有限差分定价成果也许不收敛因素，并尝试画出初始时刻（t = 0）Delta随股票价格变动图形。
4、项目需用仪器设备名称：计算机和Matlab或Excel。
5、所需重要元器件及耗材：无。
6、学时数：3
二、本实验项目知识点
蒙特卡罗模仿办法：
依照几何布朗运动公式：
或
对无股息股票，可令，r为无风险利率，，依照如下环节进行模仿计算。
Simulate 1 path for the stock price in a risk neutral world
Calculate the payoff from the stock option
Repeat steps 1 and 2 many times to get many sample payoff
Calculate mean payoff
Discount mean payoff at risk free rate to get an estimate of the value of the option
有限差分办法：
依照B—S偏微分方程：
内具有限差分法
令，上式为：
ƒi +1，j
ƒi ，j
ƒi ，j –1
ƒi ，j +1
外推有限差分办法：
令，有
ƒi ，j
ƒi +1，j
ƒi +1，j –1
ƒi +1，j +1
三、实验操作环节
（1）蒙特卡罗模仿：考虑标物资产为某股票欧式亚式期权，股票当前价格为50，波动率为40%，无风险利率为5%，期权到期期限为1年，期权发行到当前已经3个月了，剩余期限尚有9个月，且期权发行到当前为止股票平均价格为55。求该期权价格。股票平均价格由每天收盘价平均值来计算。
用蒙特卡罗办法生成股价样本途径。程序如下：
function s=my_monto_carlo_path(s0,sigma,T,r,N_T,N_path)
deltaT=T/N_T;
s=zeros(N_path,N_T+1);
s(:,1)=s0;
eta=randn(N_path,N_T);
for i=2:N_T+1
s(:,i)=s(:,i-1).*exp((r-*sig