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文档分类:金融/股票/期货

项目融资的模式.ppt


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项目融资的模式.ppt
文档介绍:
9项目的融资模式目的要求: 1、掌握直接融资模式和项目公司融资模式 2、掌握 BOT 项目融资模式 3、熟悉其他各种项目融资模式 9.1 项目融资模式的基本类型 9.1.1 直接融资模式 1.含义是指由投资者直接安排项目的融资,并直接承担起融资安排中相应的责任和义务.适用于项目发起人本身财务结构不是很复杂的情况 2类型*项目投资者统一安排融资,由项目管理公司负责产品的销售和债务的偿还.*项目投资者完全独立地安排融资,并负责产品的销售和债务的偿还. 项目投资者盈余资金自有资金合资项目管理公司工程公司合资项目产品产品购买者贷款资金生产费用资本再投入销售收入贷款银团银行监控帐户债务偿还合资协议销售代理协议项目工程合同销售合同融资协议管理协议投资者直接安排项目融资的结构之一贷款银行贷款银行项目投资者项目投资者者建设、生产费用建设、生产费用项目管理公司销售收入合资项目销售收入产品产品工程公司债务偿还债务偿还盈余资金盈余资金生产费用生产费用融资安排融资安排现金流量管理合资协议产品购买协议产品购买协议项目工程合同现金流量管理产品购买者产品购买者供应商供应合同投资者直接安排项目融资的结构之二 3.直接融资模式特点: (1) 项目投资者可以根据其投资战略的需要,较灵活的安排融资结构。(2) 可以比较充分地利用项目的税务亏损降低融资成本。(3) 将融资结构设计成有限追索时比较复杂. (4) 较难实现将项目融资安排成为非公司负债型融资。 9.1.2 项目公司融资模式 1.含义是指投资者通过建立一个单一目的项目公司来安排融资的一种模式. 2.类型项目投资者项目子公司贷款银行债务偿还贷款资金股本资金担保支持在契约式投资结构中投资者通过项目子公司安排融资的结构合资项目(1) 单一项目子公司形式.*容易划清项目的债务责任。*项目融资有可能被安排成为非公司负债型的融资。*在税务安排上灵活性可能会差一些(取决于各国税法对公司之间税务合并的规定)。?投资者通过项目公司安排融资的结构股东协议项目投资者股本资金完工担保项目工程合同工程公司建设费用红利项目公司贷款资金融资安排贷款银行债务偿还市场安排销售收入产品投资产品购买者项目投资者直接安( 2) 合资项目公司形式. 特点: 易于被贷款银行接受,法律结构相对简单。较容易实现有限追索的项目融资和非公司负债型融资的目标要求。可充分利用大股东的优势为项目获得优惠的贷款条件。在税务结构安排上、债务形式选择上缺乏灵活性。
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  • 上传人rabbitco
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  • 时间2016-07-31