会计学（南开大学） 第九章 对外投资.doc

第九章对外投资
本章导读
企业在其经营过程中,会出于各种目的,进行有价证券投资或直接以实物、无形资产等投资于其他企业,使企业的金融资产增加或获得分配其他企业的利润的权利。由于投资的目的和类型不同,会计对其确认和计量的方法及结果都有很大差别。本章主要介绍投资的基本分类,不同情况下投资行为对企业的资产和损益产生的影响。
导引问题
为什么投资目的对企业很重要?
生产设备是固定资产,属于长期资产。如果公司用自己设备交换另外一家公司发行的股票,这也应该是长期投资。对不对?
企业投资于债券,为什么在某些情况下收到债券发行企业支付的利息不许可确认为投资收益?
企业投资于股票,为什么在某些情况下没有收到被投资方发放的现金股利就可以确认投资收益?
第一节投资概述
小林原先在在梅茵公司销售部门工作,最近刚刚调到会计部工作,负责对外投资业务核算。由于初来乍到,她对投资业务的性质和分类不太熟悉。但是她认为投资核算并不困难,对外投资的基本目的就是为了赚钱,投资有了回报就是取得了投资收益,收到多少钱就实现了多少投资收益。根据这个理解,凡是被投资方发放的股利或利息都应该列作投资收益。
然而,一旦她真正开始工作,就发现原先的认识有许多偏颇。在投资业务的核算中,有些股权投资项目收到了股利,不能算收益;有些股权投资项目没有收到一分钱,却可以确认收益;同样是收到10000元的利息,有些债权投资项目确认的收益比10000元要少,而有些债权投资项目确认的收益比10000元要多。
小林这才感到认识和掌握投资业务性质和分类的重要性。
一般来说,投资按范围分类,有广义和狭义之分。广义的投资包括股权性投资、债权性投资、期货投资、房地产投资、固定资产投资、存货投资等。广义的投资可以分为两大类,一类是对内投资,如固定资产投资和存货投资,另一类是对外投资,如股权性投资、债权性投资等。狭义性投资一般仅包括对外投资,不包括对内投资。本书仅介绍狭义性投资。
一、按投资方式分类
企业对外投资可以选择不同的方式。常见的投资方式分为以下三种。
(一)股票投资
股票投资是企业以认购其他企业股票的方式进行的对外投资。股票投资有两种形式:一是直接投资形式,即以货币、实物资产或无形资产投入被投资企业,以交换被投资企业发放的股票。二是间接出资形式,即通过在证券市场购买某企业发行的股票,成为该企业的股东。
(二)债券投资
债券投资是指通过购买债券的方式进行的对外投资。债券是债务人向债权人出具的债务证书,债券持有人即债权人有权按照约定条件向债券发行者定期收取利息以及到期收回本金。债券按其发行者划分,可以分为以下三类。
(1)国家债券(政府债券),是政府根据信用原则,以发行债券的形式举借的各种债务,包括公债、国库券等,其特点是信誉好,风险小。
(2)金融债券,是银行或其他金融机构为筹措中长期贷款的资金来源而向投资者发行的借债凭证,其风险也比较小。一般地说,债券投资获取的经济利益有限,相应地承受的风险也小。
(6>3)企业债券(公司债券),是企业为了筹集资金而向投资者出具的债务凭证,这种债券投资人承担的风险比企业所有者要小;如果债券发行企业破产,也可能收不回投资,但是可优先于所有者分配剩余财产。
(三)其他投资
其他投资是指除上述有价证券投资以外所进行的对外投资,一般指对联营投资。企业投出资金与其他企业联合经营,有权根据联营合同参加接受投资单位的利润分配,其投资收益的多少随着联营企业经营成果的优劣而变动。由于资产一经投入联营企业,除联营合同期满,或由于特殊原因清算解散,一般不得抽回投资。因此,联营投资的特点类似于股票投资。
二、按照投资性质分类
按投资的性质,可以分为股权性投资、债权性投资和混合性投资。
(一)股权性投资
股权性投资是指为获取另一个企业权益或净资产所进行的投资,这种投资行为使得投资人成为被投资企业的所有者。如果投资方通过股权性投资持有被投资方较大比例的股本,就可以获得被投资企业的控制权,或对被投资企业实施重大影响。例如,对另外一个企业的普通股股票投资,就属于股权性投资。
(二)债权性投资
债权性投资是指为取得债权所进行的投资。这种投资的目的是为获取高于银行存款利率的利息,并保证按期收回本息。例如,购买国家发行的国债、企业发行的公司债,均属于债权性投资。
(三)混合性投资
混合性投资是指通过购买混合证券的方式进行的对外投资。混合性证券是指兼有债务性质和权益性质的证券,优先股票、可转换债券等属于混合性证券。优先股股票预先约定股利率,一般定期分派股利,这点类似于债务性证券;但它代表对被投资企业净资产的所有权,且无到期日,又属于权益性证券。可转换债券指允许持有人将其转换为发行公司普通股的债券。可转换证券在转换为普通股之前属于债务性证券,在转换