国际贸易-福费廷与保理.doc

福费廷
第一节福费廷概述
一、福费廷的涵义和特点
1、福费廷的涵义及当事人
通常是指买进因商品商品和劳务的转让(主要是出口贸易)而产生的在将来某一个日子到期的债务,这种购买对原先的票据持有人无追索权。
福费廷交易的当事人:
⑴进口商(福费廷交易的债务人)
⑵出口商(通常是福费廷汇票的卖主)
⑶担保人(一般是进口商所在地的银行)
⑷福费廷融资者,即贴现机构(通常为出口地的银行或其附属机构,或大金融公司,或福费廷公司)
风险参与银行:接受邀请提供风险担保的银行。
风险参与的实质相当于购买出口信用保险单。
担保行承担第一性的付款责任,风险参与银行承担第二性的付款责任。
2、福费廷的特点
⑴福费廷票据产生于销售货物或劳务服务的正当贸易。
⑵福费廷业务中,出口商向包买商出卖票据时,即声明无追索权,从而把票据权利转让给包买商。
⑶是一种非常重要的中长期融资业务
⑷福费廷市场有三种活动:投资、交易、经纪。
⑸出口商叙做福费廷,实际上是将赊销变成了一
次现金交易。
⑹信誉卓越的福费廷融资者会维护福费廷交易中有关各方的利益。
⑺包买商往往会联合起来组成辛迪加,共同对某笔大额交易提供包买票据方式的贸易融资。

二、福费廷的起源和发展
福费廷二级市场形成发展的原因
①受信用额度限制
②调整投资组合结构
③投机转售
④增强清偿能力
三、我国福费廷市场的前景展望
第二节福费廷业务操作
一、福费廷业务的技术特征
1、商品类别(资本性商品交易更适合叙做福费廷)
2、交易规模(不论交易金额的大小)
3、还款方式(分期偿付)
4、票据类型(汇票、本票、发票和其他形式的应收帐款)
5、担保人资格(包买商能接受的银行或其他机构,必须能够对进口商的资信状况和清偿能力进行独
立的风险评估)
6、担保形式(作背书担保;由担保行出具独立的保函或备用证)
7、选择期
8、承诺期(从出口商与包买商签订福费廷融资协议到出口商向包买商交单贴现的这段时间)
9、罚金
16>0、单据审核
11、核实签字
二、福费廷业务的运转流程
1、出口商与包买商签订福费廷协议
2、出口商取得经过担保的延期付款票据
3、出口商向包买商交单
4、包买商对远期票据贴现
5、到期票据的清算
三、福费廷协议的签订程序
1、询价
出口商应尽早和包买商联系,得到包买商的正式答复及报价后核算福费廷融资成本,以避免承诺进口商延期付款的延付利率低于包买商报的贴现率。
2、报价
报价内容是福费廷业务的成本和费用,涉及:
贴现率
①提供一个明显的固定利率
②用浮动利率加上一个利差
承担费
包买商在承诺期内根据贴现的面值及向出口商承诺的融资天数计算出来的费用。
宽限期
从票据到期日至包买商实际收到货款日的估计
天数。
3、签约
如果出口商接受了银行的报价,便与银行正式签订福费廷协议。
第三节福费廷方式的应用分析
一、影响福费廷业务的因素分析
1、成本
2、担保
3、贴现率
4、未付税款与预扣税款
5、发货日对包买商的重要性
6、承担费较高
二、福费廷交易的风险分析
1、防范