资金需要量预测法.doc

资金需要量预测一、因素分析法含义以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础, 根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求,进行分析调整,来预测资金需要量的一种方法。公式资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额) ×(1± 预测期销售增减率) ×(1± 预测期资金周转速度变动率) 【提示】如果预测期销售增加, 则用(1 +预测期销售增加率); 反之用“减”。如果预测期资金周转速度加快,则应用( 1 -预测期资金周转速度加速率); 反之用“加”。评价计算简便,容易掌握,但预测结果不太精确适用品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目【例 5-2 】甲企业上年度资金平均占用额为 2200 万元,经分析,其中不合理部分 200 万元,预计本年度销售增长 5% ,资金周转加速 2% 。要求计算预测年度资金需要量。[答疑编号 5725050201] 『正确答案』预测年度资金需要量=( 2200 - 200 )×(1+ 5%)×(1- 2%) = 2058 (万元) 二、销售百分比法假设:某些资产和某些负债与销售额同比例变化(或者销售百分比不变) 【定义】随销售额同比例变化的资产——敏感资产随销售额同比例变化的负债——敏感负债(经营负债) 【问题】销售额增加之后,如何预计敏感资产和敏感负债的增加? 方法一: A/S 1 =m△ A/△ S=m △ A=△S×m 根据销售百分比预测方法二: 敏感资产增加= 基期敏感资产× 销售增长率根据销售增长率预测敏感负债增加= 基期敏感负债× 销售增长率需要增加的资金= 资产增加- 敏感负债增加外部融资需求量= 资产增加-敏感负债增加-留存收益增加【例5-3】光华公司 20×2年 12月 31 日的简要资产负债表如表 5-1 所示。假定光华公司 20×2 年销售额 10000 万元,销售净利率 10% ,利润留存率 40% 。 20×3 年销售预计增长 20% ,公司有足够的生产能力,无需追加固定资产投资。表5-1 光华公司资产负债表( 20×2年 12月 31 日) 单位:万元资产金额与销售关系负债与权益金额与销售关系货币资金应收账款存货固定资产 500 1 500 3 000 3 000 5 15 30N 短期借款应付账款预提费用应付债券实收资本留存收益 2 500 1 000 500 1 000 2 000 1 000 N 105NNN 合计 8 000 50 合计 8 000 15 [答疑编号 5725050202] 『正确答案』首先,确定有关项目及其与销售额的关系百分比(见上表) 其次,确定需要增加的资金量需要增加的资金量= 2000 × 50% - 2000 × 15% = 700 (万元) 最后,确定外部融资需求量外部融资需求量= 700 - 12000 × 10% × 40% = 220 (万元) 【例· 单选题】( 2011 ) 某公司 20×2 年预计营业收入为 50000 万元, 预计销售净利率为 10% , 股利支付率为 60% 。据此可以测算出该公司 20×2 年内部资金来源的金额为()。 万元 万元 万元 万元[答疑编号 5725050203] 『正确答案』 A 『答案解析』 20×2 年内部资金来源的金额,即留存收益的金额= 50000