我国国有控股上市公司治理问题研究.pdf

Research on Corporate Governance problem ofChina’Sstate-controlled pany ADissertationSubmitted fortheDegree ofMaster Candidate:Liu Hongyan Supervisor: Guoguang Chang’an University,Xi’an,China 论文独创性声明本人声明:本人所呈交的学位论文是在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果。除论文中已经注明引用的内容外,对论文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本论文中不包含任何未加明确注明的其他个人或集体己经公开发表的成果。本声明的法律责任由本人承担。论文作者签名:刘红艳i、K1狍 2010年5月28日论文知识产权权属声明本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品,知识产权归属学校。学校享有以任何方式发表、复制、公开阅览、借阅以及申请专利等权利。本人离校后发表或使用学位论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时,署名单位仍然为长安大学。(保密的论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名:刘红艳专、l乞1/祀 : q率 20/0年f月砧日摘要完善的公司治理机制作为现代企业制度的核心,是企业增强竞争力必要条件。随着我国国企改革的深入和资本市场的发展,公司治理问题越来越受到重视,成为理论界和企业界关注的热点。我国上市公司的治理结构在形式上已经非常健全,但形式健全的公司治理机制并没有真正发挥作用,距离真正意义上的现代企业制度还有很大的差距。本文将研究范围界定在国有控股上市公司的公司治理问题。原因有二:一是国有控股上市公司占有绝对的市场主体地位,发挥着举足轻重的作用;二是由于一股独大,所有者缺位等因素,面临着更为严重的公司治理问题。因此,探讨如何完善国有控股上市公司的公司治理结构,对于提高企业经营绩效、维护证券市场的长期、健康发展将具有深远的实践意义。首先,本文以产权理论为基础,分析了我国国有控股上市公司产权结构,控股股东一股独大,且控股股东是国有性质。在这种产权安排下,委托代理关系更为复杂,剩余索取权和剩余控制权在更大的程度上存在着分离,必然导致不同利益集团的出现。通过对各利益主体的权、责、利的分析,发现我国国有控股上市公司存在着严重的内部人控制问题。其次,本文分析了我国国有控股上市公司内部人——经理层以各种合法和非法的方式损害股东利益,包括给过高的在职消费、投资过度或投资不足、盈余管理、获取回扣、会计作假、挪用***和关联交易转移资产等途径。最后,针对我国国有控股上市公司治理机制中存在的问题,提出了完善上市公司治理结构的对策。主要从两个方面来解决:一是法制的完善,二是公司内部和外部治理机制的完善,包括优化股权结构, 建立股权制衡机制;国有资产管理机构职责的落实;形成内部权力制衡机制;完善对上市公司经营者的激励约束机制;信息披露机制的完善。关键词:国有控股上市公司,公司治理,内部人控制,股东权益保护 Abstract Asthe core of themodem enterprisesystem,sound corporate govemance isnecessary pany china’Sstate-owned enterprise reform and thedevelopment ofcapitalmarket,corporate govemance es thefocus ofattention. Thegovemance structure pany plete,but itdoesn’tplay a realrole. Most ofChina's e from the state—controlled enterprise,SO state—pany holdsan absolutedominant position ofthecapital market and plays a significant ofbig stock and the absence ofstateowner, state-pany faces more serious corporate govemance problems. Therefore,this articlewillresearchstate-panies incorporategovemance issues. The discussion about how toimprove thestateowned panies corporate govemance