小额贷款公司融资问题及融资方式研究.docx


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小额贷款公司融资问题及融资方式研究
摘要:小额贷款公司的迅速发展,对缓解小微企业融资起到了重要作用,但其发展受资金不足困扰严重,可贷资金不足、融资渠道少现象普遍。由于各种原因,我国的小额贷款公司很难从正规的金融机构吸收到大量的资金,小额贷款公司的身份不明、不健全的政策法规以及监管体系制约小额贷款公司的发展。伴随着小额贷款公司境外上市、小贷私募债成功发行、小贷权益凭证上线交易,小额贷款公司融资及创新成为热点问题。本文将分析小额贷款公司融资难的原因,并对小额贷款公司的融资方式做简单的阐述和分析。
关键词:小额贷款;融资
中图分类号:F83文献识别码:A文章编号:1001-828X
2016)004-000291-02
一、引言
2008年5月中国银监会与中国人民银行联合发布的 《关
于小额贷款公司试点的指导意见》 (银监发[2008]23号,以下
简称《指导意见》),准许小额贷款公司开展业务,为小微企
业贷款开辟了新的融资渠道,为小微企业发展提供了新的资
金供给。早在 2005年12月,晋源泰、日升隆两家小额贷款
公司在山西平遥试点成立,成为国内首批小额贷款专业机构。
经过近十年的迅猛发展,小额贷款公司在机构数量、注册资
本、贷款余额等方面均呈现爆发性增长。 《小额贷款公司数
据统计报告》显示,截至 2015年末,小额贷款公司数量为
8910家,贷款余额9411.5亿元,实收资本 8459.29亿元,从
业人数117344人,行业负债率11.02%,与2010年相比,小贷行业发展迅速,已成为小微企业获取资金的重要来源。小
额贷款公司的小额、短期、分散的特点,与小微企业的需求十分切合。其快速发展解决了小微企业贷款缺少抵押物的情况,为小型企业和微型企业开辟了融资渠道,同时为完善多层次的金融市场做出了贡献。自年试点成立后,小额贷款公司一直受到社会各界的高度关注,政府希望通过发展小额贷款公司,推动小型金融机构发展,缓解小微企业融资难题。
小额贷款公司的迅速发展,对缓解小微企业融资起到了重要作用,但其发展受资金不足困扰严重,可贷资金不足、融资渠道少现象普遍。由于各种原因,我国的小额贷款公司很难从正规的金融机构吸收到大量的资金,小额贷款公司的身份不明、不健全的政策法规以及监管体系制约小额贷款公司的发展。伴随着小额贷款公司境外上市、小贷私募债成功发行、小贷权益凭证上线交易,小额贷款公司融资及创新成为热点问题。本文将分析小额贷款公司融资难的原因,并对小额贷款公司的融资方式做简单的阐述和分析。
二、小额贷款公司融资难的现状及原因
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(一)制度提供的融资渠道少,很难满足小贷公司的资金需求
《指导意见》指出小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立,不吸收公众存款,经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。对小额贷款公司的融资渠道进行严格规范,小额贷款公司资金只能来自于股东缴纳的资本金、捐赠资金,以及来自不超过两个银行业金融机
构的融入资金,且融入资金的余额不得超过资本净额的50%。《指导意见》颁布之初,在规范小额贷款公司资金来源、促进小额贷款公司健康平稳发展方面起到了重要作用,但随着
小额贷款公司社会认可度的提升以及规模的扩张,《指导意见》所规定的资金来源渠道已经远不能满足小额贷款公司的
融资需求,反而成为其融资路上的难闯之关。具体表现为:1.向银行业金融机构融资渠道不畅。小额贷款公司向银
行业金融机构借款成本高。小额贷款公司没有明确定位为金
融机构,以企业身份向银行申请贷款,无法享受贷款的优惠
利率。融资成本过高使小额贷款公司向银行业金融机构贷款
的积极性大大降低,制度规定小额贷款公司向银行业金融机
构融入的资金不能超过资本净额的 50%,而实际情况是大部
分小额贷款公司远未达到此比例。
2.捐赠资金极为有限,股东缴纳的资本金不能持续支持
小贷业务发展。
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社会捐赠的目标群体主要为公益性小额信贷机构,以商
业性为主的小额贷款公司基本得不到捐赠类资金。在我国,小额贷款公司资金来源的重要部分仍然是股东缴纳的资本金,而小额贷款公司因规模较小,注册资本总体不高,在融资需求强劲的情况下,往往很快被贷出去,不能作为长期资金支持。
(二)内部机制限制,导致小额贷款公司与民间资本的
竞争中没有优势
小额贷款公司受监管机构和制度的制约,在办理贷款业务时无论在利率和手续上都需要遵守监管要求。而民间闲置着大量的资金,这些资金广泛活跃于各地的
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