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小额贷款公司融资问题及融资方式研究
摘要：小额贷款公司的迅速发展，对缓解小微企业融资起到了重要作用，但其发展受资金不足困扰严重，可贷资金不足、融资渠道少现象普遍。由于各种原因，我国的小额贷款公司很难从正规的金融机构吸收到大量的资金，小额贷款公司的身份不明、不健全的政策法规以及监管体系制约小额贷款公司的发展。伴随着小额贷款公司境外上市、小贷私募债成功发行、小贷权益凭证上线交易，小额贷款公司融资及创新成为热点问题。本文将分析小额贷款公司融资难的原因，并对小额贷款公司的融资方式做简单的阐述和分析。
关键词：小额贷款；融资
中图分类号：F83文献识别码：A文章编号：1001-828X
2016）004-000291-02
一、引言
2008年5月中国银监会与中国人民银行联合发布的 《关
于小额贷款公司试点的指导意见》 （银监发[2008]23号，以下
简称《指导意见》），准许小额贷款公司开展业务，为小微企
业贷款开辟了新的融资渠道，为小微企业发展提供了新的资
金供给。早在 2005年12月，晋源泰、日升隆两家小额贷款
公司在山西平遥试点成立，成为国内首批小额贷款专业机构。
经过近十年的迅猛发展，小额贷款公司在机构数量、注册资
本、贷款余额等方面均呈现爆发性增长。 《小额贷款公司数
据统计报告》显示，截至 2015年末，小额贷款公司数量为
8910家，，实收资本 ，从
业人数117344人，%，与2010年相比，小贷行业发展迅速，已成为小微企业获取资金的重要来源。小
额贷款公司的小额、短期、分散的特点，与小微企业的需求十分切合。其快速发展解决了小微企业贷款缺少抵押物的情况，为小型企业和微型企业开辟了融资渠道，同时为完善多层次的金融市场做出了贡献。自年试点成立后，小额贷款公司一直受到社会各界的高度关注，政府希望通过发展小额贷款公司，推动小型金融机构发展，缓解小微企业融资难题。
小额贷款公司的迅速发展，对缓解小微企业融资起到了重要作用，但其发展受资金不足困扰严重，可贷资金不足、融资渠道少现象普遍。由于各种原因，我国的小额贷款公司很难从正规的金融机构吸收到大量的资金，小额贷款公司的身份不明、不健全的政策法规以及监管体系制约小额贷款公司的发展。伴随着小额贷款公司境外上市、小贷私募债成功发行、小贷权益凭证上线交易，小额贷款公司融资及创新成为热点问题。本文将分析小额贷款公司融资难的原因，并对小额贷款公司的融资方式做简单的阐述和分析。
二、小额贷款公司融资难的现状及原因
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（一）制度提供的融资渠道少，很难满足小贷公司的资金需求
《指导意见》指出小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。对小额贷款公司的融资渠道进行严格规范，小额贷款公司资金只能来自于股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机
构的融入资金，且融入资金的余额不得超过资本净额的50%。《指导意见》颁布之初，在规范小额贷款公司资金来源、促进小额贷款公司健康平稳发展方面起到了重要作用，但随着
小额贷款公司社会认可度的提升以及规模的扩张，《指导意见》所规定的资金来源渠道已经远不能满足小额贷款公司的
融资需求，反而成为其融资路上的难闯之关。具体表现为：。小额贷款公司向银
行业金融机构借款成本高。小额贷款公司没有明确定位为金
融机构，以企业身份向银行申请贷款，无法享受贷款的优惠
利率。融资成本过高使小额贷款公司向银行业金融机构贷款
的积极性大大降低，制度规定小额贷款公司向银行业金融机
构融入的资金不能超过资本净额的 50%，而实际情况是大部
分小额贷款公司远未达到此比例。
，股东缴纳的资本金不能持续支持
小贷业务发展。
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社会捐赠的目标群体主要为公益性小额信贷机构，以商
业性为主的小额贷款公司基本得不到捐赠类资金。在我国，小额贷款公司资金来源的重要部分仍然是股东缴纳的资本金，而小额贷款公司因规模较小，注册资本总体不高，在融资需求强劲的情况下，往往很快被贷出去，不能作为长期资金支持。
（二）内部机制限制，导致小额贷款公司与民间资本的
竞争中没有优势
小额贷款公司受监管机构和制度的制约，在办理贷款业务时无论在利率和手续上都需要遵守监管要求。而民间闲置着大量的资金，这些资金广泛活跃于各地的
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小额贷款公司融资问题及融资方式研究
摘要：小额贷款公司的迅速发展，对缓解小微企业融资起到了重要作用，但其发展受资金不足困扰严重，可贷资金不足、融资渠道少现象普遍。由于各种原因，我国的小额贷款公司很难从正规的金融机构吸收到大量的资金，小额贷款公司的身份不明、不健全的政策法规以及监管体系制约小额贷款公司的发展。伴随着小额贷款公司境外上市、小贷私募债成功发行、小贷权益凭证上线交易，小额贷款公司融资及创新成为热点问题。本文将分析小额贷款公司融资难的原因，并对小额贷款公司的融资方式做简单的阐述和分析。
关键词：小额贷款；融资
中图分类号：F83文献识别码：A文章编号：1001-828X
2016）004-000291-02
一、引言
2008年5月中国银监会与中国人民银行联合发布的 《关
于小额贷款公司试点的指导意见》 （银监发[2008]23号，以下
简称《指导意见》），准许小额贷款公司开展业务，为小微企
业贷款开辟了新的融资渠道，为小微企业发展提供了新的资
金供给。早在 2005年12月，晋源泰、日升隆两家小额贷款
公司在山西平遥试点成立，成为国内首批小额贷款专业机构。
经过近十年的迅猛发展，小额贷款公司在机构数量、注册资
本、贷款余额等方面均呈现爆发性增长。 《小额贷款公司数
据统计报告》显示，截至 2015年末，小额贷款公司数量为
8910家，，实收资本 ，从
业人数117344人，%，与2010年相比，小贷行业发展迅速，已成为小微企业获取资金的重要来源。小
额贷款公司的小额、短期、分散的特点，与小微企业的需求十分切合。其快速发展解决了小微企业贷款缺少抵押物的情况，为小型企业和微型企业开辟了融资渠道，同时为完善多层次的金融市场做出了贡献。自年试点成立后，小额贷款公司一直受到社会各界的高度关注，政府希望通过发展小额贷款公司，推动小型金融机构发展，缓解小微企业融资难题。
小额贷款公司的迅速发展，对缓解小微企业融资起到了重要作用，但其发展受资金不足困扰严重，可贷资金不足、融资渠道少现象普遍。由于各种原因，我国的小额贷款公司很难从正规的金融机构吸收到大量的资金，小额贷款公司的身份不明、不健全的政策法规以及监管体系制约小额贷款公司的发展。伴随着小额贷款公司境外上市、小贷私募债成功发行、小贷权益凭证上线交易，小额贷款公司融资及创新成为热点问题。本文将分析小额贷款公司融资难的原因，并对小额贷款公司的融资方式做简单的阐述和分析。
二、小额贷款公司融资难的现状及原因
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（一）制度提供的融资渠道少，很难满足小贷公司的资金需求
《指导意见》指出小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。对小额贷款公司的融资渠道进行严格规范，小额贷款公司资金只能来自于股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机
构的融入资金，且融入资金的余额不得超过资本净额的50%。《指导意见》颁布之初，在规范小额贷款公司资金来源、促进小额贷款公司健康平稳发展方面起到了重要作用，但随着
小额贷款公司社会认可度的提升以及规模的扩张，《指导意见》所规定的资金来源渠道已经远不能满足小额贷款公司的
融资需求，反而成为其融资路上的难闯之关。具体表现为：。小额贷款公司向银
行业金融机构借款成本高。小额贷款公司没有明确定位为金
融机构，以企业身份向银行申请贷款，无法享受贷款的优惠
利率。融资成本过高使小额贷款公司向银行业金融机构贷款
的积极性大大降低，制度规定小额贷款公司向银行业金融机
构融入的资金不能超过资本净额的 50%，而实际情况是大部
分小额贷款公司远未达到此比例。
，股东缴纳的资本金不能持续支持
小贷业务发展。
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社会捐赠的目标群体主要为公益性小额信贷机构，以商
业性为主的小额贷款公司基本得不到捐赠类资金。在我国，小额贷款公司资金来源的重要部分仍然是股东缴纳的资本金，而小额贷款公司因规模较小，注册资本总体不高，在融资需求强劲的情况下，往往很快被贷出去，不能作为长期资金支持。
（二）内部机制限制，导致小额贷款公司与民间资本的
竞争中没有优势
小额贷款公司受监管机构和制度的制约，在办理贷款业务时无论在利率和手续上都需要遵守监管要求。而民间闲置着大量的资金，这些资金广泛活跃于各地的
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