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《证券投资学》.pdf


文档分类:金融/股票/期货 | 页数:约29页 举报非法文档有奖
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《证券投资学》1635236616 : .

限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股
票具有优先权的股票。
2、优先股的特征表现为:
(1)、约定股息率。
(2)、优先分配股息和清偿剩余资产。
(3)、表决权受到一定限制。
(4)、股票可由公司贖回。
五、我国目前的股权结构:国家股、法人股、公众股、外资股。
第四节 证券投资基金
一、证券投资基金的含义与性质。
1、证券投资基金的含义
证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券方式。即通过发行基金证券,集中
投资者的资金,交由专家管理,以资产的保值增值等为根本目的,从事股票、债券等金融工具
投资,投资者按投资比例分享其收益并承担风险的一种制度。
2、证券投资基金的性质:
(1)、它是一种金融市场的媒介;
(2)、它是一种金融信托形式;
(3)、它本身属于有价证券的范畴。
二、证券投资基金的主要类型 :
1、契约型基金和公司型基金;
2、封闭型与开放型投资基金;
三、证券投资基金的投资限额与投资组合
为了维护基金资产的安全性与流动性,保护投资者的合法权益,许多国家对投资基金实施
投资限额政策。它包括对投资对象的限制;对投资数量的限制;对投资方式的限制。
四、证券投资基金的管理与托管
在基金的运作中,有两个重要的机构,即基金管理人和基金托管人。基金管理人是指凭借
专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,
按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获
取尽可能多的收益的机构。为了保证基金资产的安全,基金应按照资产管理和保管分开的原则
进行运作,并由专门的基金托管人保管基金资产。基金托管人在基金运作中扮演着非常重要的角色,在国外,对基金托管人的任职资格都有严格的规定,并有严格的审批程序。
第五节 金融衍生工具
一、金融衍生工具的产生
经济活动的日趋复杂是金融工具发展的最终动力,但金融创新的推进却是近年来金融工具
种类增加和复杂程度加深的直接推动力。引发金融创新的原因主要有两个:转嫁风险和规避 监
管。
二、金融衍生工具的主要类型 :
(1)、根据产品形态 可为远期、期货、期权和掉期;
(2)、根据原生资产大致可分为股票、利率、汇率和商品;
(3)、根据交易方法可分为场内交易和场外交易。
三、金融衍生工具的功能:
(1)、转移价格风险。
(2)、形成权威性价格。
(3)、调节价格水平。
(4)、提高资产管理质量。
(5)、提高资信度。
(6)、可使收入存量和流量发生转换。
四、金融衍生工具的缺陷:
(1)、金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为敏感,基础证券的轻微价格变
动会在金融衍生工具上形成放大效应。
(2)、许多衍生工具设计上实用性较差,不完善特征明显,投资者难以把握,存在操作
失误的可能性。
(3)、金融衍生工具集中过高,影响面较大,一旦某一环节出现危机会形成影响全局的
“多米诺骨牌效应”。
考核要求:
1、识记: 有价证券 股票 债券 金融债券 投资基金 封闭型基金 开放型基金
2、领会:
(1)、有价证券的种类和特征。
(2)、普通股股票的基本特征及主要种类。
(3)、普通股股东享有哪些主要权利?(4)、投资基金主要有哪些类型?
3、综合分析:
(1)、债券和股票的区别与联系。
(2)、封闭型基金和开放型基金的联系与区别。

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  • 时间2022-01-15