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投资战略与理念.pptx


文档分类:金融/股票/期货 | 页数:约87页 举报非法文档有奖
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文档列表 文档介绍
投资战略与理念
课程基本内容
第一篇 投资战略与理念的基本知识
第二篇 目前研究的现状
第三篇 案例分析
第一篇 投资战略与理念的基本知识
第一章 投资的基本知识
第二章 产业投资的基本概念
第产业投资与证券投资
产业投资
概念
产业投资是指为获取预期收益,以货币购买生产要素,从而将货币收入转化为产业资本,形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。产业投资属于真实投资,从价值源泉来看,产业投资也是最具典型意义的真实投资
产业投资与社会再生产
产业投资与企业生产过程
投资过程是为生产过程提供生产能力过程
直接生产过程则是运用投资所提供的生产能力
投资的基本类型
销售是出售生产过程的成果的过程
投资在直接生产过程之前,而产品销售在直接生产过程之后
投资的基本类型
投资的基本类型
证券投资
概念
证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券,以形成金融资产的经济活动。证券投资属于金融投资,是最具典型意义的金融投资
证券投资产生的原因
生产规模逐渐扩大,贸易的范围拓宽,客观上提出了集中资金的要求
投资风险逐渐增多,单个投资者无力承担投资的全部风险,客观上又要将整个项目的投资风险分散到多个不同投资主体身上,而且将每个投资者所承担的风险限制在一定范围内
投资的基本类型
为了解决集中资金和分散投资风险的问题,以股票和债券为主要内容的长期资本市场应运而生
在资本市场出现以后,拥有货币资本的资本家可以通过购买股票和债券来获取股份收益或债券利息。这样整个社会除了产业投资以外还存在着证券投资
证券投资发展的现状
据统计,2000年底,全球金融投资总规模已达160万亿美元,是当年世界各国国民生产总值的5倍多,其中:
股票市值和债券余额约为65万亿美元
金融衍生工具柜台交易额约为95亿美元
投资的基本类型
直接投资与间接投资
直接投资
直接投资指投资者直接开厂设店从事经营,或者投资购买企业相当数量的股份,从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。
间接投资
间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的投资方式。
直接投资与间接投资的区别
直接投资与间接投资的主要区别在于是否拥有企业的经营控制权。
投资学的产生与发展
投资学的理论渊源
现代投资理论的产生
现代投资理论的发展
投资理论发展概况图解
我国投资理论的产生与发展
投资学的产生与发展
西方经济学发展简史
经济学家谱图(见下页)
经济学的家谱
早期:魁奈(重农学派,1758);重商主义(17-18世纪)
(集合前人成果。1776)
古典学派:代表人物:李嘉图(1817);马尔萨斯(1798)
马克思(继承李嘉图的合理成分,1867),列宁(1917),前苏联、东欧,中国的社会主义经济学,今天的转轨经济
新古典经济学(继承马尔萨斯的运营部分):代表人物:穆勒(1848)、马歇尔等,凯恩斯(1936)集大成,
今天的主流经济学
投资学的产生与发展
投资学的理论渊源
投资是流量,它的对应物存量就是资本,因此,投资学的起源可以追溯到古典经济学关于资本问题的研究 。
在经济学说发展史上,重农学派将理论考察的视角由流通领域转移到生产领域,涉及到了资本在再生产中的作用,但是他们并未使用“资本”一词。
最先对资本积累做出系统研究的可能是亚当·斯密。以亚当·斯密为代表的古典经济学对资本积累的研究成果包括:
投资学的产生与发展
明确区分了固定资本和流动资本两个范畴
明确指出了增加资本积累对经济发展的作用
研究了增加资本的途径
研究了资本使用方向对经济的影响
提出了以绝对成本学说为基础的投资地域和国际分工理论
研究了市场机制对投资的调节作用
提出了适合市场经济发展初期需要的投资政策主张
投资学的产生与发展
值得指出的是,古典经济学所说的资本积累实际包含储蓄和投资两个方面,“这便意味着,每一个储蓄决定和相应的投资决定相重合,以致储蓄实际上可以没有任何障碍地、理所当然地转变为(实物)资本”。正因为如此,古典经济学没有发展出独立的投资理论。
投资学的产生与发展
现代投资理论的产生
在古典经济学派之后,新古典学派将边际分析方法引入经济学中,为投资理论的正式形成打下了坚实的基础。
以马歇尔为代表的新古典主义厂商理论和以费雪为代表的新古典主义资本理论,对投资理论的发展产生了重要影响 。
凯恩斯开宏观经济学的先河,并将投资置于其理论分析的核心地位。凯恩斯理论的创立,极大地促进了投资理论的发展,并使之成为经济学的焦点问题 。
投资学的产生与发展
投资理论——源流图
以庞巴维克、费雪等人为代表的新古典主义资本理论
以马歇尔为代表的新古典主义厂商理论
上述

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  • 时间2022-01-17