量化投资策略与技术期末报告.docx

量化投资策略与技术期末报告
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《量化投资策略与技术》结课报告
学科专业：
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学 期末报告
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股票代码 股票名称 所属市场 备注
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600007 中国国贸
600011 华能国际
上海主板
600018 上港企业
600021 上海电力
万科 A
深圳主板
深赤湾 A
停牌
大族激光
传化股份
中小板
新和成
伟星股份 停牌
投资组合的建立
目标股票的利润率
8 只股票的日利润率和累计利润率如图 和 所示：
图 日利润率
图 累计利润率
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股票的有关系数矩阵以下：
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华能国

上海电

大族激

传化股

中国国

上港集
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万科

A

新和成
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际

力

光

份

贸

团
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万科 A
华能国

际
上海电

力
新和成
大族激

光
传化股

份
中国国

贸
上港集

团
最优投资组合
依据马科维茨的财产组合理论确立最优投资组合， 该理论的中心是在给定利润水平下，
确立财产组合中每只股票的权重使风险最小；或许在给定风险蒙受能力的状况下，选择权
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重使组合希望利润最大。
假定市场上仅有 n 种财产，其利润率向量记为 X ( X1 , X 2 ,L , X n )T , 投资者投资此 n 种风 险财产的 财产 组合 向量 记为 w ( w1 , w2 ,L , wn ) T 。 两种资 产收 益率 的协 方差记为
ij cov( X i , X j ) ， i, j 1,2,L , n ，其对应的协方差矩阵记为 ( ij )n n 。
n
2
T
相应地，该财产组合的利润率为 X p
wi X i ，总风险为
p
ww 。
i 1
最优投资组合的含义是在给定的预期利润水平下，风险最小的投资策略，即：
. wT E( X ) rp
此中 rp 代表预期利润。
数据办理过程见附录 B2、B3，计算所得最优投资组合（表 ）利润率方差（风险）
为。
表 最优投资组合（节选）
华能 上海 大族 传化 中国 上港
股票名称 万科 A 新和成 组合
国际 电力 激光 股份 国贸 企业
- -
权重 1

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日利润率
量化投资策略与