第五章 外汇市场与外汇交易.ppt

第一节第一节外汇市场外汇市场一、外汇市场的概念一、外汇市场的概念简单来说,外汇市场就是外汇交易的场所。外简单来说,外汇市场就是外汇交易的场所。外汇市场由有形市场和无形市场构成,有形外汇市场汇市场由有形市场和无形市场构成,有形外汇市场指的是外汇交易者在一定时间内集中于固定场所, 指的是外汇交易者在一定时间内集中于固定场所, 按一定的规则进行外汇交易。按一定的规则进行外汇交易。二、外汇市场的主要特征二、外汇市场的主要特征( (1 1)外汇市场是某国或地区之间宏观经济变化的)外汇市场是某国或地区之间宏观经济变化的““晴晴雨表雨表””。。( (2 2)外汇市场的汇率波动频繁,外汇风险管理已经)外汇市场的汇率波动频繁,外汇风险管理已经引起重视。引起重视。( (3 3)外汇市场上)外汇市场上““创造价格创造价格””的功能越来越突出。的功能越来越突出。( (4 4)外汇市场上政府的干预比以前频繁,规模小, )外汇市场上政府的干预比以前频繁,规模小, 但及时并且效率高。但及时并且效率高。三、外汇市场的类型三、外汇市场的类型根据外汇交易交割收付款期限的不同,外汇市根据外汇交易交割收付款期限的不同,外汇市场可以分为即期外汇市场、远期外汇市场、掉期外场可以分为即期外汇市场、远期外汇市场、掉期外汇市场,外汇期货市场、外汇期权市场等,这五种汇市场,外汇期货市场、外汇期权市场等,这五种市场在交易方式上具有相对独立性,但在外汇的市市场在交易方式上具有相对独立性,但在外汇的市场价格上,相互联系却非常紧密,一个市场的价格场价格上,相互联系却非常紧密,一个市场的价格变动会同时影响另外四个市场的价格。变动会同时影响另外四个市场的价格。四、外汇市场的作用四、外汇市场的作用( (1 1)清算结算作用)清算结算作用( (2 2)套期保值作用)套期保值作用( (3 3)投机作用)投机作用( ( 4 4 )形成汇率。)形成汇率。五、外汇市场的参与者五、外汇市场的参与者( (1 1)外汇银行)外汇银行( (2 2)外汇经纪人)外汇经纪人( (3 3)顾客)顾客( (4 4)中央银行)中央银行第二节第二节外汇业务外汇业务一、即期外汇业务一、即期外汇业务即期外汇业务又称现汇交易,是指外汇买卖双即期外汇业务又称现汇交易,是指外汇买卖双方在达成交易的当天或两个工作日内完成交割的外方在达成交易的当天或两个工作日内完成交割的外汇买卖业务。即期外汇买卖的汇率称为即期汇率汇买卖业务。即期外汇买卖的汇率称为即期汇率( ( Spot Rate Spot Rate )。)。即期外汇业务按其银行间结付方式的不同分为即期外汇业务按其银行间结付方式的不同分为电汇( 电汇( Telegraphic Transfer, T/T Telegraphic Transfer, T/T )、信汇( )、信汇( Mail Mail Transfer, M/T Transfer, M/T )和票汇( )和票汇( Demand Draft, D/D Demand Draft, D/D )。)。二、即期外汇买卖二、即期外汇买卖步骤步骤一笔完整的即期外汇买卖应包括:询价一笔完整的即期外汇买卖应包括:询价( ( Asking Asking )、报价( )、报价( Quotation Quotation )、成交( )、成交( Done Done ) ) 及证实( 及证实( Confirmation Confirmation )四个步骤,其中包括买卖)四个步骤,其中包括买卖的金额、买卖的方向、买入价和卖出价、起息日及的金额、买卖的方向、买入价和卖出价、起息日及结算指示等。结算指示等。三、远期外汇业务的概念三、远期外汇业务的概念远期外汇业务又称期汇交易,是指外汇买卖成远期外汇业务又称期汇交易,是指外汇买卖成交时,双方将交割日预定在即期外汇买卖起息日后交时,双方将交割日预定在即期外汇买卖起息日后的一定时间的外汇交易。的一定时间的外汇交易。