价格 价值 公允价值.doc

价格_价值_公允价值.doc价格·价值·公允价值
论文导读 : ：本文从资产价值与价格关系的视角， 对市场价格计量和在用价值计量进行比较， 分析现行公允价值理论的悖论： 公允价值理论反映交换价值， 但实践中既反映资产交换价值又反映资产的内在价值，存在逻辑上矛较差，在违约概率较大时，作为债权人一方，可能以
较大的折现率来对此债权进行折现清偿。
公允价值确认
公允价值的取得按以下方法认定。 （一）存在活跃、公开的市场价格，则以该价格为标准确认的价值即为公允价值。 如果资产交易或负债清偿的标的存在着活跃的、 公开的交易市场， 在市场综合因素的影响和行业规范的制约下，其交易价格的形成基本符合公平、熟悉、自愿的前提，因此具备公允的要求，可以作为公允价值的确认标准。这种公允价值的获取途径是比较便利和直接的， 并且易于交易方接受并获得关注者认可，可以说是公允价值确认的理想状态。 （二）不存在活跃、公开的市场价格，则在多方询价的基础上，采用适当的估值方法，或由评估机构评估， 作为确认公允价值的基准如果资产交易或负债清偿的标的不存在活跃的、 公开的交易市场， 可以采用适当的估值方法，搭建相应的数据模型并选用适当的参数，参照各方询价因素，结合现金流量折现、期权定价等方法确认公允价值。 （三）不存在活跃、公开的市场价格，交易标的也不适宜进行评估，并且进行多方询价存在困难的， 可以参考同类交易的市场价格， 作为确认公允价值的基准在这种方式下， 同类交易标的价格无法由市场直接获得， 因此只能用类比的方式，采集同类交易价格，作为估值的依据。
二、公允价值计量的悖论
从理论讲悖论，公允价值是以市场价格或者现值作为资产和负债的主要计量属性，那么根据资产的价值属性决定计量模式的会计理
论，公允价值则包含二种价值属性， 即交换价值属性和在用价值属性，
由于这两种价值属性有本质区别，交换价值属性反映是商品（资产）市场价格，即物与物之间交换的比例关系，表现形式为价格，价格是人们在某一时点购买某种商品或者资产愿意付出用某一种货币度量的成本；在用价值是资产的内在价值，是资产未来经济利益的体现。由于资产价值本质是未来经济利益， 因此现值运用就是将资产在未来
不同时期可能形成的未来利益折现， 从而形成资产现值。一般情况下，资产价值通过市场价格的形式表现出来， 但市场价格不能完全等同资产的价值，在一个理想的市场环境情况下， 市场价格有可能接近或者等于资产（商品）真实价值，但现实市场并不是理性市场，因此价格与价值之间必然存在差异， 且价格围绕价值波动， 甚至有时会出现巨
幅背离情况。 2008 年爆发的全球金融危机，使金融资产（商品）市
场价格严重背离其真实价值。也就是说，价值与价格理论基础：价值
决定于价格，价格围绕价值波动，在正常情况下，价值与价格成正向
关系，在非理性市场下，价值与价格发生背离。因此，现行公允价值
理论要解决根本性的问题： 计量资产价格还是估算资产价值， 并采用
何种方法计量资产（商品）价值或者价格。根据公允价值理论，公允
价值应该反映资产交换价值， 并按照以下方法确认： 首先强调的市场
价格，因此存在市场交易价格的情况下，交换价格即为公允价值；在
没有市场价格情况下， 采用现值计量资产 （商品）价值也是公允价值，
而现值反映是价值属性是在用价值， 也就是说，在用价值也是公允价
值；无法采用现值计量资产，可以用其他方法替代确定公允价值。这
样公允价值类型包括各种价值属性， 计量方法也是多种方法， 体现价
值属性是一种混合价值属性， 并不是理论上的交换价值属性。 公允价值悖论在于：公允价值反映是价值还是价格， 二者必择其一论文的格式。如果公允价值反映资产市场价格， 显然就应该采用现行市价计量；如果公允价值反映资产内在价值， 那么应该用现值计量， 而现行公允价值却运用多种方法计量， 既反映资产价值又反映不同价值属性的资产价格，因此其价值属性无法予以明确，只能称之混合价值属性。其实，公允价值本质应该反映是资产现行市价， 但实践中因过多考虑会计信息相关性的需要，却更为重视对资产内在价值（现值）估价，具体体现在金融产品计价等方面悖论， 从而产生了既对资产价格计量又对资产价值估价的矛盾。 究其原因，公允价值理论上缺陷的根源在于：人们对会计本质认识产生偏差。 会计是人类经济发展产物， 因此会计必然服务于经济，并代表不同的政治、经济利益需要。从会计发展历
史来看，会计始终反映资产价格而不是价值， 二十世纪 70 年代以后，以美国为代表西方