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商业保险资金运用过程中风险管控问题的初步研究
 
 
张向利
【摘 要】当前，在改革开放深入推进背景下，中国经济市场化程度越来越高，经济规模快速增长，经济质量不断提高，经济效益更加显著，金融和投资环境达到历史上最好状态。在此资产整体购买力发生大幅度变动。通货膨胀风险，对固定收益的投资具有更为明显的影响，如债券等。
（二）非系统风险
保险资金运用时的非系统风险主要包括四个方面：一是经营决策风险，即在保险资金的运用过程中，由于企业决策上的失误或者经营管理水平不佳等原因，而导致的内生性风险；二是流动性风险，指由于资产和负债二者的流动性不够一致，引发可能的风险；三是操作风险，指在投资业务当中，因相关规章制度不够完善，或者工作流程脱节，导致业务部门工作人员操作不当，便产生了操作风险；四是信用风险。信用风险指的是合同的签约方，未根据合同约定而履行其应有的责任与义务，进而导致损失的可能性[4]。
三、保险资金运用现状
现阶段，对我国保险资金运用的实际情况进行分析，可以发现其存在着很多亟待解决的问题：
（一）保险监管机体制较为落后
尽管我国保险监管机制正在不断完善，但由于种种客观因素限制，目前尚未形成行之有效的保险监管体制，导致保险立法明显与社会、经济的发展水平脱节。具体来说，第一，保险监管机制的规定太过简单，实践指导性与可操作性均比较差；第二，在保险资金运用上存在诸多严格限制，对保险投资的良好发展极为不利；第三，缺乏前瞻性。保险监管机制缺乏前瞻性主要体现在其对我国保险投资渠道的限制过于死板，太关注保险资金使用的安全性，而不重视其收益性，进而对保险公司的偿付能力产生重要影响[5]。这种情况下，进一步限制了我国保险投资渠道的发展，一方面大批闲置资金滞留在经济活动循环体系之外，另一方面市场对投资需求的快速增长得不到货币资金支持，经济持续增长动力加倍减弱。
（二）保险资金运用的整体效益不高
受到改革开放前计划经济体制的长期影响，我国在保险资金的运用上缺乏完善的管理体制，投资决策缺少科学的决策支撑，加之很多公司忽视其内部约束机制建设，社会上普遍存在领导项目贷款以及人情贷款等不正常货币资本流向，这种贷款往往有去无回，“死账”比率非常高，又缺少规范的、行之有效的过失问责机制，致使贷出款项安全性得不到保证。从中可以看出，管理水平的落后，对保险资金運用的整体效益产生了严重负面影响。据不完全统计，在保险资金的利用率上，我国尚未达到50%，而国外已经达到了90%。所以，保险资金运用的整体效益不高，是现阶段我国保险资金运用中存在的主要问题之一。
四、保险资金运用风险的管控措施
（一）完善保险资金运用的监管体制
首先，健全保险资金运用的有关法律法规，为保险资金运用的监管打下良好基础。通过对实际情况进行分析，基于推动保险投资健康、快速发展的基本目标，制定出有关风险防范的配套法规，以此来为保险资金投资的运作以及监管提供具有指导意义的依据。同时，根据不断变化的市场情况，循序渐进的对保险资金运用监管进行开放式管理。其次，提高监管机构的监管水平。通常情况下，保险监管的水平越高，监管部门对于相关业务的管理便越宽松，对投资业务范围的限制也相对较小，有利于业务的快速发展。所以，为了实现保险资金运用的宽松性监管，必须采取有效措施，提高监管机构的业务水平。同时，必须加强行