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多任务目标视角下PPP项目激励问题与模型构建.doc


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多任务目标视角下 PPP项目激励问题与模型构建
摘要:针对 PPP项目中投资方任务目标的多维性,研究了政府方激励机制的设计问题。研究发现,当投资方的成本函数相互独立时,政府方的激励也是独立的;而当投资方的成本函励机制的影响 [6] 。王金秀认
为应该重新构建“政府式”委托代理理论 [7] 。张正军基于制
度经济学的角度改进了基于委托代理模型的激励机制 [8] 。王
雪青等认为激励机制的选择应充分考虑参与方承担的风险
。张万宽 [10] 认为要提高政府的绩效,就必须建立有效的激励和治理机制,并同时需要提高政府的监督和协调能力。
徐飞和宋波 [11] 构建了动态的委托代理模型用以分析 PPP项目建设中的激励与监督机制。 叶晓 ?d 和徐春梅 [12] 认为在 PPP
项目中,政府激励的有效性取决于具体的激励形式。袁义淞
和李腾 [13] 考虑了政府风险规避视角下的 PPP模式委托代理
模型,并与风险中性的委托人的收益进行了对比。
通过文献的梳理发现: ( 1)在传统的委托代理模型中,
代理人的收益由固定工资加提成的方式组成,但在 PPP项目中作为代理人的投资方的收益显然不再是固定工资加提成
的方式。那么此时如何对应用于 PPP项目中的委托代理模型
的参数进行重新界定是需要深入探讨的,但遗憾的是这些在
已有的文献中并没有提及; ( 2)PPP项目既有公共产品的属性,又有社会资本的参与,并且社会资本方要“代替”政府完成公共产品的提供,由此决定了投资方的任务目标绝不是仅仅单一的盈利,而是多维度、多任务的。但现有的文献仅仅考虑了投资方谋求自身利益最大化时的行为而忽略了其
他的行为,而这正是本文所要探讨的重要内容之一。
因此,本文的改进和创新可以归纳为 3 个方面:首先是
重新界定了 PPP项目中委托人和代理人的职责和任务,并且
对委托代理模型中参数的内涵进行了拓展;其次归纳出 PPP
项目中投资方 3 个最为重要的任务目标:提供社会服务、履
行合同以及项目盈利,进而构建出 PPP模型中的多任务委托
代理模型;最后是基于上述两个方面的讨论,给出了 PPP项
目中代理人多任务目标情形下,考虑了代理人成本函数的依存性和努力行为的可测性,在此基础上给出了政府方激励机
制的设计思路。 2 PPP项目中的委托代理问题
委托代理理论是信息经济学的重要内容之一,近年来越
来越多的学者开始将委托代理论应用于 PPP项目激励问题的
研究。但正如前文所述, PPP项目治理与公司治理有着很大
的不同,因此直接“照搬”公司治理领域的研究范式来研究
PPP项目中的委托代理(激励)问题是不可行的。将经典的
委托代理理论应用于 PPP项目激励问题的研究,有必要从PPP项目治理的角度对相关的参数内涵进行重新界定。与经
典的委托代理理论相比较,在研究 PPP项目中的委托代理问
题时,有以下几个方面的问题需要注意:
首先,需要从产权的角度对 PPP项目中“委托人” 和“代
理人”的问题予以清晰的界定。在公司治理领域,委托人具
有所有权,代理人仅仅具有经营权,是一个产权分离的结构
形式,而在 PPP项目中相关问题却复杂得多。我国目前正在
推行的 PPP模式是以特许经营为主要特征的,对于大多数的
PPP项目,在特许期内投资方不仅享有建设权和经营权而且
享有土地使用权和资产所有权,但项目特许期结束后投资方
要将土地使用权、土地上的建筑物及附着物、生产经营设备
等一并完整移交给政府方。因此社会资本具有(特许)经营
权,而政府方拥有最终的所有权,根据这一特征可以将政府
方界定为“委托人”而将投资方界定为“代理人” 。除此之
外还需要注意的是 PPP项目多是由政府方根据当地的经济发
展和公共需求发起的,并且往往涉及到公众利益,从履行公
共管理职能的角度出发,政府必须最终要为项目的产品质量
和服务质量负责。因此虽然 PPP项目典型的特征是政府方和
私人部门为提供公共产品或服务而建立的一种合作关系,但
这种合作并不是一种“平等”的伙伴关系,而是在职能不对
等的条件下的合同契约关系,并且政府方在职能上具有最终
的产权负责人的身份。
其次,在 PPP项目中委托人

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  • 上传人zhaojr1943
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  • 时间2022-01-25