海外券商直投业务模式研究及借鉴.pdf

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600 亿美元。2005 年 4 月，白厅基金以
亿美元的价格买下了上海市福州路 318 号的百腾大厦，成为上海迄今为止成交价
格最高的地产买卖。
表 1：高盛 PE 的组织结构高盛投资管理部设立 PE 集团（PEG）进行对 PE 基金的投资。PEG 由 70 多
名专家组成，管理超过 130 亿美元的私募股权资本，主要对全球的私募股权基金
进行投资，目标基金的投资策略包括杠杆收购、扩张融资、自然资源、创业资本
和困境证券等。
高盛证券部设立特殊资产证券集团（SSG）进行 PE 投资。由于该集团投资
资金为高盛自有资金，其投资方式较为灵活。SSG 按照地域划分为美洲 SSG、
亚洲 SSG 和欧洲 SSG 三大业务模块。

表 2：高盛 PE 业务线的专业分工
下属基金或业务
涉及部门 涉及业务线 专业领域
模块
开展传统的商人银行业务，对大型企业进行
高盛资本伙伴
PE 投资
为大中型杠杆收购交易提供高收益的夹层
高盛夹层伙伴
本金投资领域集团 基金
PIA 关注全球中等规模市场的本金投资机会，投
高盛直接投资
资政策较为灵活
为创新型技术公司提供创业资本和成长资
高盛 PIA 技术集团
本，本参与大型技术企业并购交易
全球最大的房地产投资人之一。自 1991 年
以来高盛已设立十只白厅基金，投向房地产
商人银行 白厅基金
房地产本金投资领域集团 公司股权、