小议金融工具的内控建设.docx

的效益和风险的基础上确定是否授权进行相关交易，并且将投资衍生产品的目标清楚的传递给操作人员。
　　(二)制定清楚可行的衍生工具内部掌握和风险管理制度。成文的规范制度至少应当包括：
　　、对企业整体战略和经营目标的影响以及评价目标实现程度的方法和指标；
　　、管理层以及具体操作人员的职权和责任，实行严格的问责制，对在交易活动中有越权或违规行为的交易员及其主管。要有明确的惩办制度；










　　、执行、监控和报告程序；
　　。确定资金业务单笔、累计最大交易限额以及相应承当的单笔、累计最大交易损失限额和交易止损点。这种事前的规范制度既可以保证企业在日常经营活动中对衍生工具的使用不偏离企业目标，又可以防止在发生重大损失之后管理人员以不知情、未经批准为由互相推委责任。
　　二、严格实行衍生工具交易的权限分别制度
　　负责衍生产品业务风险管理和掌握的高级管理人员必需与负责衍生产品交易的管理人员分开。不得互相兼任。从事风险计量、监测和掌握的人员必需与从事衍生产品交易的人员分开，不得互相兼任。将企业全部业务活动分别出授权、批准、执行、记录及监督，并将这些职能分别授予不同部门执行，形成一个互相牵制、互相制约的过程，是内部掌握的精髓。从中航油事件来看，陈久霖作为一个管理人员，假如其有授权功能，根据掌握活动原则，就不应有执行的功能，即使其有执行功能。根据掌握活动原则，他就不应有检查和监督功能。因此，对企业内部各职能部门，比方结算部、投资部、财务部、内部风险掌握部门等，要保持权限分别，分工明确。互相监督。对于资金的使用，必需有相关的负责人的签字和审批。做到分开标志，尤其是交易和活动的授权分别，避开出现自己操作自己监督的状况。










　　三、企业要掌握衍生品带来的风险
　　应当结合政治、经济、法律等外部环境和企业的资信状况、经营成果、现金流量等内部状况。制订风险目标，定期调整风险目标以符合企业自身的风险承受能力，明确企业使用金融衍生工具是为了规避风险还是以赢利为目的。若衍生工具是以投机套利为日的，应以财务分析的结果为根据。不要以提高资产赢利能力为由，不考虑到资金运营能力及对公司投资收益的影响，一味的追求利润。
　　、独立的衍生工具风险评估和计量机构，负责评价衍生工具投资的收益或损失额度、积聚的风险状况以及董事会制定的衍生业务投资目标实现状况。
　　，严格禁止参加超出本企业风险部门监控能力的冗杂衍生业务或扩大衍生业务的规模，将衍生业务的评估和计量完全寄盼望于投资银行、聘请的咨询机构或经纪人是十分危急的。










　　、流通性好的各种场内交易衍生工具。并严格地根据盯市原则，每日依据当天的市场价格计算衍生工具的收益或亏损状况。并在接近或超过董事会规定的止损点时准时向高层报告并要求实行措施。
　　、计量方面的人才并加强员工培训。在积累了肯定的交易阅历和资金允许的前提下，聘请咨询机构建立本企业的衍生产品定量模型。
　　，更重要的关注业务目标达成的潜在影响。不是全部的风险都重大，但不重要的风险要定期关注，特殊是外部环境改变快速的状况，定期检查是否发生的改变。
　　四