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金融风险管理26657.ppt金融风险管理金融风险概述金融风险概述??金融风险的定义金融风险的定义??金融风险的特征金融风险的特征??普遍性普遍性??复杂性复杂性??叠加性和累积性叠加性和累积性??传导性传导性??周期性周期性??可控性可控性金融风险的分类金融风险的分类??按照风险来源不同分类按照风险来源不同分类::11、、市场风险市场风险(Market risk)(Market risk):指由于市场价格:指由于市场价格((如利率,汇率,股价以如利率,汇率,股价以及商品价格等及商品价格等))的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。22、、信用风险信用风险(Credit risk)(Credit risk):指由于借款人或市场交易对手的违约而导:指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的可能性。致损失的可能性。33、、流动性风险流动性风险(Liquidity risk)(Liquidity risk):指金融参与者由于资产流动性降低而:指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。它包括市场流动性风险和现金流动性风险。导致的可能损失的风险。它包括市场流动性风险和现金流动性风险。44、、操作风险操作风险(Operational risk)(Operational risk):指由于金融机构的交易系统不完善,:指由于金融机构的交易系统不完善,管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。主要来自技术和组织两个层面。主要来自技术和组织两个层面。??按照金融风险能否分散分类按照金融风险能否分散分类11、、系统性风险系统性风险:指由那些影响整个金融市场的风险因素:指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。它无法通过资产组合分散。这些风险因素包所引起风险。它无法通过资产组合分散。这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。括经济周期、国家宏观经济政策变动等。22、、非系统性风险非系统性风险:指一种与特定公司或特定行业相关的:指一种与特定公司或特定行业相关的风险。它可以通过资产组合分散。因此,它们与前面的可风险。它可以通过资产组合分散。因此,它们与前面的可分散风险和不可分散风险是相对应的。分散风险和不可分散风险是相对应的。金融风险管理概论金融风险管理概论金融风险管理的内涵金融风险管理的内涵金融风险管理金融风险管理是指各经济实体在筹集和经营资金的过程中,对金是指各经济实体在筹集和经营资金的过程中,对金融风险进行识别、衡量和分析,并在此基础上有效地控制与处融风险进行识别、衡量和分析,并在此基础上有效地控制与处置金融风险,用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安置金融风险,用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法,管理对象仅限于资金筹集与经营过程全保障的科学管理方法,管理对象仅限于资金筹集与经营过程中存在和发生的风险。中存在和发生的风险。从定义可以看出,金融风险管理与一般风险管理一样包括风险识从定义可以看出,金融风险管理与一般风险管理一样包括风险识别、风险度量和风险控制。别、风险度量和风险控制。金融风险管理的发展金融风险管理的发展现代金融风险管理发展的动力现代金融风险管理发展的动力??浮动汇率浮动汇率??放松管制放松管制??技术进步技术进步现代金融风险管理技术发展分为三个阶段:现代金融风险管理技术发展分为三个阶段:11、、第一阶段资产负债管理阶段第一阶段资产负债管理阶段。。2020世纪世纪8080年代比较盛行,其年代比较盛行,其基本思想是银行在融资计划和决策中,主动利用利率变化基本思想是银行在融资计划和决策中,主动利用利率变化敏感的资金,协调和控制资金配置状态,使银行维持一个敏感的资金,协调和控制资金配置状态,使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。其主要内容:正的净利息差额和正的资本净值。其主要内容:((11)测量和监控流动性风险和利率风险;)测量和监控流动性风险和利率风险;((22)资产负债表的管理控制;)资产负债表的管理控制;((33)针对流动性风险和利率风险采取的避险策略。)针对流动性风险和利率风险采取的避险策略。22、第二阶段金融工程管理阶段、第二阶段金融工程管理阶段。。??2020世纪世纪9090年代比较盛行。金融工程风险管理主要思想是利用各年代比较盛行。金融工程风险管理主要思想是利用各种衍生金融工具,如期权、期货、互换等,并通过金融工具的种衍生金融工具,如期权、期货、互换等,并通过金融工具的组合、分解、创新等方法,对金融领域中的各种风险进行管理。组合、分解、创新等方法,对金融领域中的各种风险进行管理。((11)含义。金融工程是新型金融产品(包括金融工具和金融服)含义。金融工程是新型金融产品(