郑州商品交易所甲醇期货合约及制度规则.ppt

甲醇期货合约及主要制度规则介绍江苏弘业期货经纪公司营业总部李昌龙2011年6月10日郑州商品交易所甲醇期货培训师培训班内容提要?一、甲醇期货合约?二、甲醇期货交割制度?三、甲醇期货风险控制制度?四、套期保值管理办法?特别声明:本次所讲内容为草案,实际规则以证监会的批复及交易所上市公告为准。一、甲醇期货合约介绍?设计原则?贴近现货实际?遵循期货规律郑州商品交易所甲醇期货合约(草案)交易品种甲醇交易单位50吨/手报价单位元(人民币)/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±4%最低交易保证金比例合约价值的6%合约交割月份1-12月交易时间每周一至周五(北京时间法定节假日除外)上午9:00-11:30 下午13:30-15:00最后交易日合约交割月份的第10个交易日最后交割日合约交割月份的第12个交易日交割品级见《郑州商品交易所期货交割细则》交割地点交易所指定交割地点交割方式实物交割交易代码ME上市交易所郑州商品交易所1、交易单位:50吨/手?10吨/手?100吨/手,不利于多次、多价位建仓;中小企业隔夜持仓风险过大?60吨/手,考虑到汽车运输单位30吨/车,但市场普遍认为50吨/手好算。?甲醇相关企业规模,国内甲醇企业规模相对偏小,交易单位过大不利于参与套期保值。年产20万吨以下的企业数占比60%左右。?单位合约价值(参照其他期货交易所上市的新品种)2、最小变动价位:1元/吨?体现期货市场发现价格的准确性,现货市场报价最小价位是5元/吨?考察与甲醇价格变动范围相似的其他期货品种?一个最小变动价位要能产生投资收益?50元/手?甲醇价格按3000元/吨计算,手续费拟收取成交金额的万分之一,单边交易手续费15元/手,双边30元/手3、每日价格最大波动限制:不超过上一交易日结算价±4%日价格波动范围小于等于1%小于等于2%小于等于3%小于等于4%小于等于5%5%%%%%%%4、最低交易保证金:6%?郑商所工业品种实践经验,化工品统一为4%、6%,农产品统一为4%、5%。?期货公司还将加收2%-3%,适当提高交易成本,控制风险。?根据市场波动提高保证金。?白糖PTA 4% -- 6%5、合约交割月份:1-12月?工业品惯例,没有明显的季节性,各个月份均有保值需求。?为企业保值避险提供便利6、最后交易日:合约交割月份的第10个交易日?与郑商所现有品种(棉花、白糖、菜籽油、PTA)保持一致?保证实物交割后,增值税专用发票在当月开具完毕