中小企业私募债券发行管理办法.docx

经纪业务发展与管理委员会
中小企业私募债券发行管理办法
第一章总则
第一条为了加强和规范中小企业私募债券（以下简称“私募债"）业务发行管理 工作，确保私募债券成功发行，明确相应责任，根据《中信证券股份有限公司中小企业私 募债券业务管理经纪业务发展与管理委员会
中小企业私募债券发行管理办法
第一章总则
第一条为了加强和规范中小企业私募债券（以下简称“私募债"）业务发行管理 工作，确保私募债券成功发行，明确相应责任，根据《中信证券股份有限公司中小企业私 募债券业务管理办法》等有关规章制度，制定本办法。
第二条本办法中所称发行是指公司在从事中小企业私募债券业务中的询 价、定价、 销售及配售等事项。
第二章询价
第三条询价指与询价对象进行沟通，确定询价对象的投资意向及要求票面收益率等 行为。询价需视交易所的要求情况予以安排。
第四条询价的主办机构为承办私募债项目的经纪业务相关子公司、分公司或单体营 业部及其项目执行团队（以下简称“承办分支机构”）。
询价对象指按照相关法律法规的规定具有私募债购买资格的机构投资者，包括但不 限于法人机构、信托产品、各类基金及其专户、券商集合理财产品等。具体包括以下机 构：
（一） 经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金 管理公司、信托公司和保险公司等；
（二） 上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信 托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等；
（三）注册资本不低于人民币1000万元的企业法人;
第二十四条 依据承办分支机构等销售渠道负责方的销售反馈, 由企业金
第二十四条 依据承办分支机构等销售渠道负责方的销售反馈, 由企业金
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第十三条非承办分支机构销售私募债，由营销管理部和企业金融服务部统一 协调，需重点向投资者说明私募债风险与收益。除企业金融服务部销售外，跨 区 销售的私募债，由承办分支机构支付销售的非承办分支机构募集金额干分之四的 销售费用，该费用可在私募债的业务成本中列支。
第十四条企业金融服务部可直接销售私募债，逐步与投资者建立长期沟通机 制，确保投资者及时了解相关信息。企业金融服务部积极探索私募债的增值销 售 模式，降彳氐私募债的业务风险、提升私募债券的承销收益。
第四章启动发行和终止发行
第十五条启动发行指私募债备案后，明确进入私募债发行阶段的行为；终止 发行指启动发行后，因市场变化或其他因素出现重大变化，需及时终止私募债发 行的行为。
第十六条启动发行和终止发行的主办机构为企业金融服务部。
第十七条承办分支机构可向企业金融服务部提出启动发行申请，申请中需包 含私募债发行方案、销售方案' 投资者认购意向及要求收益率区间等。企业金 融 服务部依据启动发行申请，结合债券市场情况，综合判断是否应当启动发行，并 履行公司内部流程。企业金融服务部亦可根据债券市场情况等自主决定是否启 动 发行，并履行公司内部流程。
第十八条启动发行后，企业金融服务部可视情况确定是否终止发行。终止 发行的情景包括但不限于发行人行业、企业经营' 实际控制人出现重大变故、债 券市场环境出现重大不利走势、债券投资需求不足等。
第十九条终止发行后，如终止发行的情景消除后，可重新启动发行。
第五章定价与配售
第二十条