泰信先行策略开放式.doc

泰信先行策略开放式
证券投资基金2007年第二季度报告
基金管理人:泰信基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行
披露日期:2006年7月20日
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国光大银行根据基金合同已于2007年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年4月1日起至2007年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
目录
一、基金产品概况 1
二、主要财务指标和基金净值表现 1
三、管理人报告 2
四、投资组合报告 3
五、开放式基金份额变动情况 6
六、备查文件目录 6
泰信先行策略开放式证券投资基金2007年第二季度报告
一、基金产品概况
1、基金简称
泰信先行策略基金
2、基金运作方式
契约型开放式
3、基金合同生效日
2004年6月28日
4、报告期末基金份额总额
993,482,
5、投资目标
运用多层次先行策略,灵活配置各类资产,追求收益的长期稳定增长;提前发现和介入价值被市场低估的价值成长股票,在其价值回归过程中获取超额收益
6、投资范围
限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中债券包括国债、金融债、企业(公司)债(包括可转债)等;在正常市场情况下,本基金组合投资的基本范围为:股票资产30%-95%,债券资产0%-65%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%
7、投资理念
灵活配置各类资产,可以在一定程度上回避股票市场的波动风险;现阶段中国股票市场是弱有效的,提前发现价值是可行的
8、投资策略
本基金股票投资部分以先行策略为核心,实行自上而下三个层次的资产配置;本基金债券投资部分主要运用久期调整、收益率曲线配置、类别配置、无风险套利和融资杠杆等策略
9、业绩比较基准
65%*新华富时A600指数+ 35%*新华富时中国国债指数
10、风险收益特征
本基金在证券投资基金中属于风险适度的基金品种,其长期平均的预期收益和风险高于债券基金,低于纯股票基金
11、基金管理人
泰信基金管理有限公司
注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42 F
12、基金托管人
中国光大银行
注册地址:北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
二、主要财务指标和基金净值表现
报告期主要财务指标
2007年4月1日至2007年6月30日
1
基金本期净收益
69,227,
2
基金份额本期净收益

3
期末基金资产净值
1,868,156,
4
期末基金份额净值

提示:所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投