7-风险与不确定性分析-概率风险分析10秋【企业风险管理经典】.ppt

第三节概率分析
一、风险的概念
1. 风险的概念
风险,是相对于预期目标而言,经济主体遭受损失的不确定性。
风险具有三个必备的要素。
不确定性是损失存在的必要条件
潜在损失是风险存在的充分条件
经济主体风险是风险成立的基础
第五章风险与不确定性分析
(1)风险的分类
(2)工程项目风险的主要来源
(3)风险管理的步骤
2. 风险的分类
(1)纯风险和理论风险;
纯风险是指不确定性中仅存在损失的可能性。
理论风险是指不确定性中既存在损失的可能性也存在收益的可能性。
(2)静态风险和动态风险
静态风险是社会经济处于稳定状态时的风险。地震等
动态风险是由于社会经济的变化而产生的风险。
第三节概率分析
一、风险的概念
第五章风险与不确定性分析
(3)主观风险和客观风险;
主观风险来自人们对未来预期收益主观估计的错误。
客观风险来自客观世界的不确定性。
3. 工程项目风险的主要来源
(1)市场风险
是指由于市场价格的不确定性导致损失的可能性
(2)技术风险
是指高新技术的应用和技术进步使建设项目目标发生损失的可能性。
(3)财产风险
是指与建设项目有关的企业和个人所拥有、租赁或使用的财产面临可能被破坏、被损毁以及被盗窃的风险。
第三节概率分析
一、风险的概念
第五章风险与不确定性分析
(4)责任风险
指承担法律责任后对受损一方进行补偿而使自己蒙受损失的可能性。
(5)信用风险
指由于有关行为不能做到重合同、守信用而导致目标损失的可能性。
4. 风险管理的步骤
风险识别、风险测度、风险决策和风险控制。
第三节概率分析
一、风险的概念
第五章风险与不确定性分析
二、风险识别
风险识别的主要任务是明确风险存在的可能性,为风险测度和风险决策奠定基础。
风险识别的一般步骤:
(1)明确所要实现的目标;
(2)找出影响目标值的全部因素;
(3)分析各因素对目标的相对影响程度;
(4)根据各因素的的不利发展,确定主要风险因素;
第三节概率分析
第五章风险与不确定性分析
建设投资
设备工器具投资
建设安装工程费
工程建设其他投资
经营成本
生产成本
销售费用
管理费用
财务费用
销售收入
销售量
销售价格
需求规模
产品竞争力
替代产品销量
替代产品价格
市场供求状况
同类产品价格
项目寿命周期
建设期
生产经营期
例如:某工程项目经济评价指标为IRR,识别过程:
影响IRR的各种因素
二、风险识别
第三节概率分析
第五章风险与不确定性分析
三、风险测度
测度工程建设项目的风险可用项目某一经济效益指标的负偏离(如NPV 0, IRR  ic)发生的概率来度量。
概率分主观概率和客观概率。
---是指用科学的数理统计方法,推断计算随
机事件发生的可能性大小。
---是指用凭经验进行估计得出的结论。
风险测度主要是确定随机变量的概率分布以及期望值和方差等参数。
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第五章风险与不确定性分析
(二)连续概率分布
(一)离散概率分布
(三)概率树分析
(一)离散概率分布
当变量可能值为有限个数,这种随机变量称为离散随机变量。其概率密度分布为间断函数。
指标的期望值
指标的方差
指标的均方差
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第五章风险与不确定性分析
三、风险测度
[例] 某工程项目的净现值为随机变量,其离散型概率分布如下表,求净现值的期望值和方差。
净现值的可能状态
1000
1500
2000
2500
概率分布P




解:净现值的期望值