调味品未来：消费升级与行业整合.doc

调味品未来：消费升级与行业整合.doc1 调味品未来:消费升级与行业整合 1 、酱油产品结构持续升级,主力消费集中在 5-8 元目前酱油的增长主要是靠量的一定的增长以及结构升级。数据上来看, 去年到今年酱油行业总量增长在放缓。但是酱油企业收入还有 20-30% 的增速,主要有两个原因:一个是低端酱油销量萎缩,中高端占比提高。一个是小企业份额被挤占。现在前 5-前 10 的酱油厂家都不是专门的酱油厂商, 酱料、高端生抽五年之内都是未来发展的点。调味品行业提价是 3-5 年一个周期, 基本上未来发展不太考虑提价因素, 重点还是结构转型和升级,以及高端生抽和非酱油产品的发展。例如海天高端产品可以达到 30% 以上增长,老抽 15% 左右的增长。生抽发展快于老抽, 整个酱油行业生抽老抽约各占一半。 05 年的时候生抽和老抽概念提出, 逐步引导消费者, 生抽调味, 老抽上色。最近几年, 生抽增速远远高于老抽, 老抽是 10-15% 的增长, 生抽超过 40% , 主要原因一是消费者越来越了解生抽,二是厂家也在生产、渠道方面进行了调整, 厂家都很看好生抽, 花很多资源来做。未来酱油行业肯定是生抽超过老抽, 海天目前生抽老抽业务基本是 1:1, 美味鲜目前也是以生抽为主, 现在整个酱油行业生抽老抽越各占一半。餐饮行业老抽偏多, 老抽功能就是上色。老抽属于餐饮行业技术性调味产品, 生抽是功能性的。餐饮市场对生抽需求也越来越多。海天的草菇老抽产品力很强,质量也稳定,根基也牢靠, 目前已经有些被垄断了。 2 目前酱油主力消费还是 5-8 元的产品。超过 15 块的酱油不是主流产品, 销量非常小, 在正常的厂家里只占到 5% 以内, 属于刚刚开始探索的区域。消费主力群体还是 5-8 元产品,占到 80% 以上,卖的最多的塑料壶装 升产品,在 13-20 元之间。 2 、行业总规模可达 1000 亿,主要品牌各有优势地区酱油行业总规模三年可达 800-1000 亿。单就一个地级市来说,比如宁波海天、李锦记、厨邦加起来是 3亿, 南京也差不多是 3亿, 泉州接近 3 亿,所以酱油在一个地级市 3 亿是没问题的。全国 330 多个地级市里按 150 个地级市能过 3 亿计算,有把握的容量 500 亿。现在很多地方还在吃散装酱油, 市场潜力巨大, 而且华东、华西南板块人均消费都不低, 江苏、浙江、上海、广东、广西 70-80% 的地级市人均消费都过 10块。以此估算, 未来三年,整个酱油的量完全能达到 800-1000 亿。消费者选择酱油主要考虑因素是品牌和价格, 这两点占到选择原因的 80% 。但现在行业实际情况是,一线品牌毛利率是最低的,因为有窜货因素,很多企业达不成既定的毛利目标。酱油众口难调, 大品牌总体全国占优势, 但具体到各地区情况则不尽相同。从目前竞争情况来看, 海天在广东本地占有绝对优势, 整体在大部分区域也占优势。但是有些地方,有些其他品牌更占优势,例如在浙江, 海天销售额达到 6亿, 占绝对优势; 但在宁波, 厨邦就能做到 2亿。再比如在福建, 海天是 亿, 但泉州这一个地级市的本土品牌味事达,就有 1 个亿。整体就是众口难调,同一个省份不同地市格局就很不一样。其他地区, 厨邦在广东本地有 6-7 亿销售额, 海南方面海天 亿、厨邦 800 0 3 万, 浙江方面海天 6亿