存贷比、流动性覆盖率、净稳定资金比例-比较分析(共13页).docx

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近期，市场上关于存贷比（LD）去留的争论准，经过计算，我们整理出以下两表：存款影响表与贷款影响表。其中，存款影响表内的A与B对应的是100元新增存款对LCR中的现金流出与NSFR中的可用稳定资金
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可能造成的各种影响；贷款影响表内的A与B对应的是新增100元贷款对LCR中的现金流入与NSFR中的所需稳定资金可能造成的各种影响。
 
存款影响表
 贷款影响表
通过上述的分析可知：
 
LD不考虑存款及贷款的期限、性质及来源（投向）等因素，LD的分子、分母分别增加100元即可；
 
然而，对LCR与NSFR的影响则复杂得多，存在多种可能。
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在存款新增100元的情况下，对于LCR而言，最有利的影响为： 资金来源为不可提前支取的、余期在一个月以上的大中型企业存款，不计入资金流出，流出量为0元；
 
对于LCR最不利的影响为：资金来源为可提前支取的、无业务关系的大中型企业存款额，其中，75元要计入资金流出。值得关注的是，零售与小企业存款的流出也很低，—10元。
 
对于NSFR而言，最有利的影响为：资金来源为不可提前支取的、余期在一年以上的大中型企业存款，增加了可用稳定资金100元。
 
对于NSFR最不利的影响为： 资金来源为允许提前支取的或余期一年以内的大中型企业存款，可用稳定资金仅增加了50元。
 
在贷款新增100元的情况下，对LCR最有利的影响为： 资金投向为一个月内到期贷款，其中，50元要计入资金流入。
 
对LCR最不利的影响为：资金投向为一个月以上到期的贷款，不带来任何资金流入，资金流入量为0元。
 
对NSFR最有利的影响为：资金投向为余期一年以内的大中型企业贷款，意味着所需稳定资金为50元。
 
对NSFR最不利的影响为：资金投向为余期在一年以上的零售与小企业贷款或大中型企业贷款，意味着所需稳定资金为100元。对于NSFR而言，一年以内的大中型企业贷款所需稳定资金最小，其次为个人住房按揭。
 
综上所述，仅考虑存贷业务时，银行在满足三个指标方面可采取的措施有所差别。
 
为满足LD的要求，银行的策略只有两种：1）增加存款   2）压缩贷款。
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为满足LCR的要求，银行的策略可有以下几种：1）增加一个月以上到期的存款，尤其是大中型企业存款，且合同明确约定不可提前支取的；2）增加零售与小企业存款；3）合理安排贷款结构，缩短贷款期限。
 
为满足NSFR的要求，银行的策略可有以下几种：1）增加一年以上到期的不可提前支取的大中型企业存款；2）增加零售与小企业存款；3）降低贷款期限至一年以下，尤其是大中型企业贷款；4）增加个人住房抵押贷款的比重。
 
可见，增加零售与小企业存款有助于同时满足三个指标的监管要求，延长存款期限至一年以上，缩短贷款期限至一个月以内有助于同时满足LCR与NSFR的监管要求。这表明，LCR与NSFR的实施也难以有效抑制银行争夺存款的冲动，同时，还使得银行会同时追逐某些期限和类别的存款或贷款，比如期限较长的存款、零售与中小企业存款、大中型企业的短期贷款或是住房按揭贷款等，这会造成市场新的冲动和扭曲行为，而且，与实体经济对资金的需求也可能出现偏差。
 
因此，两个新指标并不能解决银行冲时点的问题，而且，可能会给带来新的问题，对此，必须要有充分的认识和研究。
NSFR与LD的关系
 
从上面的分析可知，NSFR与LD虽然在计算公式上有着显著的差异，但两个指标都可用于控制银行的资产负债结构，从这点上，两者具有较强的相似性与替代性。那么在目前情况下，NSFR与LD之间的关系如何？NSFR的监管要求是否可以完全替代LD的监管要求呢？下面我们就此类问题进行深入分析。
 
NSFR = 可用稳定资金 / 所需稳定资金 =（可用稳定