保险资金债权投资计划业务标准.ppt

保险资金债权投资计划业务标准
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基本结构—类信托模式
债权投资
计划
托管合同
受托合同
担保
受益人
委托人
受托合同
资金委托
监督合同
监督
收益分配、本金返还
投资计划财产托较好，项目本身具备相应的还款能力。
5、项目融资情况要求：
（1）项目的资本金已到位或者有明确的计划安排；
（2）项目的银行融资渠道通畅。
债权计划设立要求—融资项目
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3
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债权计划设立要求—借款人
项目主要筛选标准
二、
借款人
1、偿债主体与项目的关系：
偿债主体可以为项目方，或者是项目方的母公司（实际控制人）。
2、偿债主体的财务状况要求：
（1）偿债主体的财务状况运营良好；
（2）一般来说，希望偿债主体的最近一个会计年度，企业的三个财务指标 （资产负债率、经营现金流与负债比率、利息保障倍数）能基本达到行业平均水平。
3、偿债主体的资信状况要求：
（1）企业的资信状况良好，无违约等不良记录；
（2）一般来说，要求企业主体长期资信等级能够达到四大评级机构（中诚信、联合资信、新世纪、大公国际）的AA等级。
4、有强担保增信情况下对偿债主体的要求：
如果为AAA银行担保或者强AAA企业担保类项目，对偿债主体的资信情况可略微放宽
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项目主要筛选标准
三、
增信方式
A类增信（银行担保）：由国家级专项基金、国开行、符合条件的大型商业银行（要求外部评级AA以上）提供本息全额不可撤销连带责任担保。
目前保监会认可的A类增信银行名单包括：国开行、工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、中信银行、民生银行、华夏银行、广发银行、平安银行、光大银行、北京银行、南京银行、宁波银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行。
2. B类增信（企业担保）：由大型国有企业或企业集团提供担保。对担保人净资产要求： （1）债权投资计划发行规模不超过20亿元的，担保人上年末净资产不低于60亿元； （2）发行规模大于20亿元且不超过30亿元的，担保人上年末净资产不低于100亿元； （3）发行规模大于30亿元的，担保人上年末净资产不低于150亿元。
3. C类增信（资产抵质押）：以资产做抵质押。要求： （1）有增值潜力，易于处置变现； （2）能够办理抵质押登记手续； （3）抵质押权顺位第一； （4）抵质押率50%以内。
4. 免于增信的模式： 对同时符合以下条件的优质企业，可以考虑采取无担保模式发起设立债权计划： （1）最近两年的净资产超过300亿元； （2）最近两年的年营业收入不低于500亿元； （3）最近两年发行过无担保债券；  （4）评级长期维持AAA级。
债权计划设立要求—增信方式
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项目主要筛选标准
四、
融资条件
1、融资规模：
（1）AAA级高资信等级的项目一般为30-50亿元；
（2）中低信用等级的一般10-30亿元；
（3）在建项目的融资规模不超过项目总投资的60%；
（4）已建成项目的